封同學(xué)
2024-03-02 10:11老師您好，可以解釋一下bcd選項嗎，關(guān)于d選項，國債隨著時間變長，更加接近到期日，那么它的風(fēng)險不應(yīng)該是decreased嗎，前一部分我理解，自相關(guān)性會可能導(dǎo)致風(fēng)險增加可是后面為什么還加上一個隨著時間的grows，不理解。
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1個回答
黃石助教
2024-03-06 10:27
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同學(xué)你好。這道題的話放在現(xiàn)在的考綱中來看已經(jīng)有些超綱了，稍作了解即可。
B：對variance進(jìn)行估計，在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，又包括了趨勢、季節(jié)性因素、周期性因素的影響，會導(dǎo)致預(yù)測的方差大于歷史方差。
C：time frame越長，數(shù)據(jù)越多，估計越準(zhǔn)確，這是好處；但同時，time frame越長，投資組合中資產(chǎn)的特征也會發(fā)生變化， 換言之就是過于久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)可能已經(jīng)不相關(guān)了，這是壞處。因此，longest possible time frame并不一定是最好的，都涉及一個權(quán)衡。
D：你的理解都是正確的。隨著time horizon grows，也就是投資時間變長，我們越接近到期日，風(fēng)險應(yīng)下降。這應(yīng)該對應(yīng)著負(fù)的自相關(guān)性而不是正的自相關(guān)性，故D錯誤。
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