veronica lynn
2024-03-11 22:51老師，這一題對(duì)于active return的計(jì)算，A經(jīng)理為什么是factor return*beta？而且為什么忽略了market 這個(gè)因子呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-12 11:22
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同學(xué)，上午好。
1. active return=0.65%-0.45%=0.2%。
這張表就是多元回歸，拿4個(gè)因子（market，size，value和momentum）建立回歸方程，然后對(duì)A來(lái)說(shuō)，這個(gè)方程的解釋力度是0.99，（A的收益有99%都可以通過(guò)這4個(gè)因子來(lái)解釋?zhuān)訟可以用factor來(lái)解釋。
2. 整個(gè)股票市場(chǎng)的market的beta=1，其他因子都是0，A的market的beta=0.99和1非常解決，不是主要超額收益的來(lái)源。
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