我同學(xué)
2024-03-13 21:09老師，請問D選項為何是正確的？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-03-14 00:46
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同學(xué)你好，
merton model在使用的時候通常是通過股票價格與波動率來進(jìn)行估計的。原因就在于企業(yè)資產(chǎn)價值中包含了股和債的價值，而債的價值可能不容易估計，從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)價值估計難度較大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
老師，為什么說債券的價值不容易估計
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追答
同學(xué)你好，
這里講的是實際模型使用的情況，你可以想象一下如果我們要分析實際市場上的一家企業(yè)，那么這家企業(yè)的負(fù)債其實是比較復(fù)雜的，可能有很多，也可能不是債券而是銀行貸款等。所以實際市場中分析企業(yè)的資產(chǎn)價值是一個比較復(fù)雜的過程，相對而言股票價格與波動率就比較容易獲得。
希望能解答你的疑惑，加油！
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