185****0520
2024-04-10 15:20哈嘍 q5能講一下嗎
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-11 11:24
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同學(xué)你好。本題對(duì)應(yīng)的原文說(shuō)選擇12個(gè)3A評(píng)級(jí)公司債，按照收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的利差排序，然后做多最大利差的債券，做空最小利差的債券。因?yàn)樽罱K利差都會(huì)趨于均值水平，最大利差的將會(huì)縮小（價(jià)格上漲），最小利差的將會(huì)擴(kuò)大（價(jià)格下降）。這種操作是橫截面的動(dòng)量策略，是在同一時(shí)間，不同債券之間進(jìn)行操作。
如果是B的話，那么就是在同一債券不同時(shí)間進(jìn)行操作。A的話通常是管理期貨（managed futures）。
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