MR.Q
2024-04-12 21:21A選項(xiàng)，在0時(shí)點(diǎn)，是兩個(gè)動(dòng)作，第一個(gè)是買股票現(xiàn)金流是-S0，第二個(gè)是進(jìn)入了遠(yuǎn)期合約在T時(shí)點(diǎn)F0(T)賣股票現(xiàn)金流是0。那么在T時(shí)點(diǎn)，也應(yīng)該是兩個(gè)動(dòng)作一個(gè)是把持有的股票賣出現(xiàn)金流是ST，第二個(gè)動(dòng)作是執(zhí)行遠(yuǎn)期合約F0(T)，所以在T時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流就是ST+F0(T)。不應(yīng)該只是老師講得T時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流只有F0(T)。
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-04-19 10:29
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同學(xué)，您好，A選項(xiàng)為：Purchase an asset at today’s spot price (S0), and simultaneously enter into a forward commitment to sell the asset at the forward price, F0(T). 這個(gè)選項(xiàng)的意思是說，在0時(shí)刻股買一個(gè)股票，同時(shí)簽訂一份遠(yuǎn)期合約，該合約約定你將來（T時(shí)刻）以F0（T）的價(jià)格將股票賣出，所以在T時(shí)刻的話，就會(huì)只有一筆現(xiàn)金流，也就是F0（T）。我仔細(xì)看了一下你的疑問，問題在于，在T時(shí)刻你把該股票賣出了兩次，實(shí)際上只能賣出一次，因?yàn)槟闶掷镏挥幸环莨善甭?，遠(yuǎn)期約定的是你賣出的價(jià)格，不代表你手里又多了一份股票哦。
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