哈同學
2024-04-14 11:43Q1,什么是factor weighting?和alpha skill區(qū)別?
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1個回答
Simon助教
2024-04-15 11:12
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同學,上午好。
從公式角度,紅框是factor weighting,藍框是alpha skill(也叫factor timing)
factor timing(alpha skill)要么是押注的unrewarded factor,或者是對rewarded factor的動態(tài)調(diào)整,短期看好,時間比較短,因此我們認為沒辦法被rewarded factor前面的beta所捕獲(不是factor weighting),因此factor timing帶來的超額收益會體現(xiàn)在alpha中,而不是factor beta上。
