淑同學(xué)
2024-05-15 16:10第二題的問題是什么意思?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-15 17:18
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同學(xué),你好!
根據(jù)McKee的報告,F(xiàn)lusk在過去一年損失沒有一天是突破(breach) VAR值的,但仍然積累了相當(dāng)大的損失。題目問導(dǎo)致這種突破VAR值的天數(shù)是0天,但依然存在較大累計損失的原因是以下哪個。
A說是因為在計算VAR的時候模型用的是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。不對,因為M用的historical method來估算VAR的,因此用的是歷史上的分布而不是正態(tài)分布。
B不對,如果用99%的VAR只會導(dǎo)致Flusk更不容易突破VAR值。
C是對的,如果過去一年市場波動率相比5年的lookback period較低,就會導(dǎo)致每天的損失接近VAR但不突破VAR,依然能夠積累較大的損失。
望采納,謝謝!
祝你早日通過考試呀!
