酥同學
2024-05-15 21:51老師,這幾個公式中的EPE,ENE都是帶正負號代入計算嗎?為什么有時候用最后一個公式時EPE前面還有一個負號啊
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-05-16 11:57
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同學你好,
首先EPE和ENE分別是正敞口平均值和負敞口平均值,所以EPE>0,ENE<0。
其次,在單邊UCVA的計算中因為CVA代表的是成本,所以在價值調(diào)整時是調(diào)降,因此前面應該有負號。
而在計算雙邊BCVA時,自身面臨的交易對手風險通過CVA來調(diào)降價值,前面有負號,估算的對手的調(diào)整值為反方向,所以前面為負號(因為ENE<0,負負得正,代表反方向調(diào)整)。
希望能解答你的疑惑,加油!
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追問
為什么我截圖的BCVA公式中EPE前面沒有負號
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追答
同學你好,
不太確定你的資料是什么,請參見附圖講義內(nèi)容。
希望能解答你的疑惑,加油!
