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2024-05-24 19:25老師好，commodity swap例題中，在計算第二個月total return的時候commodity index declines 2%為什么是在最初的本金基礎上而不是第一個月結(jié)算后金額的基礎上？除了commodity swap，是不是在equity index swap中計算每期equity index return的時候也是始終以t=0時刻的本金為基礎？謝謝！
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-05-27 17:59
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同學你好。在計算Commodity Swap中的Total Return時，通常是基于期初的本金來計算的。這是因為Commodity Swap通常是基于商品指數(shù)的漲跌來支付利息，而不是像其他類型的衍生品那樣基于變動的本金來計算。
具體來說，在Commodity Swap中，一方支付固定利率，而另一方支付與某個商品指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤的浮動利率。浮動端收支通常是按照期初本金乘以商品指數(shù)的漲跌百分比來計算的。因此，即使第一個月的結(jié)算金額已經(jīng)變化，第二個月的浮動端收支計算仍然是以原始本金為基礎的。
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