努同學(xué)
2024-06-15 12:46第一題，為什么計(jì)算sharpe ratio 分子是target return- riskfree return? 然后分母的risk為什么可以等比例乘portfolio weight？原版書有教過這樣的公式嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-06-15 16:20
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同學(xué)你好，這個(gè)是CFA一級(jí)組合管理的內(nèi)容。Sharpe ratio=(Ri-Rf)/標(biāo)準(zhǔn)差，而在此處，Ri=5.7%，因?yàn)楝F(xiàn)在要做的就是將三個(gè)MVO portfolio與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)合，構(gòu)建出一個(gè)收益率為5.7%的投資組合。因此就會(huì)有三個(gè)投資組合，分別是原先的三個(gè)MVO portfolio各自與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)合而成，而投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差就是原來的MVO portfolio的標(biāo)準(zhǔn)差乘以它在組合中的權(quán)重。
要注意的是，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)合后形成的投資組合，該組合的sharpe ratio就等于原來那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的sharpe ratio。所以這道題其實(shí)沒那么復(fù)雜，你可以直接計(jì)算三個(gè)MVO portfolio的sharpe ratio，得出的結(jié)果是一樣的
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