榮同學
2024-07-01 15:17老師，這里期權(quán)的價值為什么等于指數(shù)點位呢？不應(yīng)該是執(zhí)行價格與指數(shù)的差額部分嗎？
所屬：CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Evian, CFA助教
2024-07-02 13:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
請參考以下截圖
以股指為標的資產(chǎn)的期權(quán)，價值不等于指數(shù)點位，也不是執(zhí)行價格與指數(shù)的差額部分，而是綠色箭頭所示的分母部分， I x k，I表示一份期權(quán)對應(yīng)的股指點數(shù)，k表示一個點數(shù)對應(yīng)金額數(shù)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
那么為什么每份put標的資產(chǎn)的價值為點數(shù)*合約規(guī)模呢?難道不是股票價格與執(zhí)行價格差額，0之間的孰大值嗎？？？
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追答
以上截圖，老師講的每一份put的價值，是內(nèi)在價值和時間價值，你說的標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格之間的差額，和0比較，這個在求內(nèi)在價值，而時間價值卻無法求得。于是我們用另一種方式，這種方式是用k和I相乘得到put的價值。
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追問
老師，能否理解為期權(quán)的價格為 I x k（I表示一份期權(quán)對應(yīng)的股指點數(shù)，k表示一個點數(shù)對應(yīng)金額數(shù)），付出了價格后，得到的是價值，而價值才是內(nèi)在價值+時間價值，能這樣理解嗎？
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Michael助教
2024-07-29 16:34該回答已被題主采納
同學你好，執(zhí)行價格和指數(shù)的差額的部分這個叫做期權(quán)的損益。嚴格來說，期權(quán)的價值是期權(quán)費，你提到的指數(shù)點位這一般叫做期權(quán)的報價。你的追問我已經(jīng)在另外一個你的單獨提問中給你解答了。
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