Ava
2024-07-12 11:331.這里的波動(dòng)是什么波動(dòng)？是期權(quán)的價(jià)格波動(dòng)還是股票的價(jià)格波動(dòng)？2、premium和gammer的關(guān)系，因?yàn)椴▌?dòng)大，這里怎么理解？3、gammer最大的時(shí)候，是option at the money，也就是說(shuō)執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格非常接近，這時(shí)候option的時(shí)間簡(jiǎn)直幾乎為0，value很少了，premium還很高嗎，無(wú)法解釋啊
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-16 14:36
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同學(xué)，上午好。
1. 波動(dòng)主要是指的股票價(jià)格的波動(dòng)
2. 期權(quán)的premium和gamma的關(guān)系不是特別大。期權(quán)的premium和這5個(gè)因子有關(guān)：股價(jià)，行權(quán)價(jià)，時(shí)間，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，波動(dòng)。而gamma是股價(jià)的二階導(dǎo)了，這個(gè)關(guān)系已經(jīng)有點(diǎn)遠(yuǎn)了。實(shí)際是volatility越大，那么期權(quán)的價(jià)格越貴。
3. gamma表示的是delta的變動(dòng)，在ATM時(shí)，股價(jià)稍微一變化，delta要么是OTM，要么是ITM，此時(shí)delta變動(dòng)最劇烈，所以說(shuō)此時(shí)gamma最大。
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