量化金融分析師（AQF）|量化投資必需要知道的金融術(shù)語大全（一）
金融相關(guān)
股票：股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證。
債券：承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，風(fēng)險較低。
固定收益：固定收益類投資指投資于銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、債券型基金等固定收益類資產(chǎn)。風(fēng)險低。
利率互換：利率互換是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同（本金相同）、期限相同的資金，但交易雙方分別以固定利率和浮動利率借款，為了降低資金成本和利率風(fēng)險，雙方做固定利率與浮動利率的交換。
外匯交易：外匯交易是以一種外幣兌換另一種外幣。報價即為匯率，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示，例如：USD/JPY、GBP/JPY。匯率是第一種貨幣（作為基礎(chǔ)貨幣）以第二種貨幣（作為計價貨幣）來表示價格。
黃金:貴金屬，可用于儲備和投資的特殊通貨。
美元指數(shù)：綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。
基金：從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。
貨幣基金：投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。風(fēng)險較小。
封閉式基金：基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場上交易的投資基金。
開放式基金：開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。
期貨：約定在未來某個時間以某個價格進(jìn)行成交的合約。
期權(quán)：是一種衍生性金融工具，比如未來某個時間以某個價格交易的權(quán)利，這個選擇權(quán)就是期權(quán)。
策略相關(guān)
Alpha：alpha一詞主要來自于資本資產(chǎn)定價模型，模型中alpha表示來自于股票自身的收益。alpha策略表示通過股指期貨對沖市場風(fēng)險獲取阿爾法收益的對沖策略。
Beta:評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。
多因子選股:應(yīng)用最廣泛的一種選股模型，基本原理是采用一系列與收益率相關(guān)的因子作為選股標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些因子的股票則被買入，不滿足的則賣出。
價值投資：一種常見的投資方式。其重點是通過基本分析中的概念，例如高股息收益率、低市盈率和低股價/帳面比率，去尋找并投資股價被低估的股票。
日內(nèi)策略：交易頻率很高，持倉時間很短的交易，持倉不過夜。
高頻交易：從那些人們無法利用的極為短暫的市場變化中尋求獲利的交易，比如一分鐘成交上千筆，持倉時間幾秒鐘。
算法交易：算法交易本質(zhì)上不算一類策略，其目的更多是降低交易成本、提高執(zhí)行效率、減少人力成本。常見的算法有：交易量加權(quán)平均價格算法（VWAP）和時間加權(quán)平均價格算法（TWAP）。
程序化交易：程序化交易是指通過既定程序或特定軟件，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。
趨勢跟蹤：跟隨市場價格變動的交易策略，最為常見的策略之一。
事件驅(qū)動：包括企業(yè)分拆、企業(yè)收購、企業(yè)合并、破產(chǎn)重組、財務(wù)重組、資產(chǎn)重組以及股票回購等在內(nèi)的事件可能會對股票價格有重大影響，事件驅(qū)動就是挖掘這類事件帶來收益的交易策略。
行業(yè)輪動：利用市場趨勢獲利的一種主動交易策略，其本質(zhì)是利用不同投資品種強勢時間的錯位對行業(yè)品種進(jìn)行切換以達(dá)到投資收益較大化的目的。
套利：對相關(guān)性強的品種一買一賣，賺取差價。
統(tǒng)計套利：將套利建立對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)之上，估計相關(guān)變量的概率分布，并結(jié)合基本面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以用以指導(dǎo)套利交易。
協(xié)整：變量之間長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系的統(tǒng)計表示。
跨期套利：在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。
蝶式套利：套利的套利，利用不同交割月份的價差進(jìn)行套期獲利，由兩個方向相***享居中交割月份合約的跨期套利組成。它是一種期權(quán)策略，風(fēng)險有限，盈利有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。
跨產(chǎn)品套利：又稱跨商品套利。根據(jù)套利商品之間的關(guān)系，跨品種套利可分為相關(guān)商品套利和產(chǎn)業(yè)鏈跨品種套利兩種類型。
產(chǎn)業(yè)鏈套利：一般屬于跨品種套利，在一個產(chǎn)業(yè)鏈條上對上游產(chǎn)品和下游產(chǎn)品進(jìn)行一買一賣的操作，以期獲得差價收益。
回歸套利：套利的邏輯是堅信價差要回歸。
對沖：一般對沖是同時進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。和跨品種套利思想一致。
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市場相關(guān)
寬客：量化交易者的一個統(tǒng)稱。
CTA基金：商品基金，該基金主要投資于商品期貨，CTA是CommodityTradingAdvisor的簡稱。
打新：就是用資金參與新股申購，如果中簽的話，就買到了即將上市的股票。網(wǎng)下的只有機構(gòu)能申購，網(wǎng)上的申購本人就可以申購。打新分為打新股票和打新基金。
滬深300：全市場中具有代表性的300只股票。其指數(shù)能夠反映市場走勢，常用來作為各種策略的基準(zhǔn)。
上證50：指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法，挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。
創(chuàng)業(yè)板：專為暫時無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充。在中國的創(chuàng)業(yè)板的市場代碼是300開頭的。
漂亮50：原意指美國股票投資史上特定階段出現(xiàn)的一個非正式術(shù)語，用來指上世紀(jì)六十和七十年代在紐約證券交易所交易的50只備受追捧的大盤股?，F(xiàn)在更多的是指在2017年中國受追捧的50只股票，大多為上證50股票。
公募基金：是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。
私募基金：一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。
國債逆回購：個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方（借款人）用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。本質(zhì)上是一種短期貸款?？勺鳛橐环N簡單的固守策略。
股指期貨：以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，交割方式為金額交割。
商品期貨：標(biāo)的物為實物商品的期貨合約，交割方式為實物交割。
保證金：在期貨市場和期權(quán)市場，交易時并不需要全部金額，只需部分金額就行，這部分金額就成為保證金。
權(quán)證：一種以約定的價格和時間（或在權(quán)證協(xié)議里列明的一系列期間內(nèi)分別以相應(yīng)價格）購買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。
杠桿比率：在期貨交易中，實行的是保證金交易，交易金額和保證金的比值就稱為杠桿比率。
爆倉：爆倉就是虧損大于你的賬戶中的保證金。
升貼水：期貨市場價格和現(xiàn)貨市場價格不一致導(dǎo)致升貼水存在。期貨價格高于現(xiàn)貨價格稱為升水，期貨價格小于現(xiàn)貨價格稱為貼水。
ETF：交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
FOF：基金的基金（FundOfFund）。一種專門投資于其他投資基金的基金。FoF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金。
MOM：管理人的管理人(ManagerOfManager)。是指該基金的基金經(jīng)理不直接管理基金投資，而是將基金資產(chǎn)委托給其他的一些基金經(jīng)理來進(jìn)行管理。
分級基金：又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。
量化相關(guān)
選股：選出好的股票。
擇時：確定交易買賣時機。
倉位管理：在整個交易過程中，持倉比率的管理。
止盈：也稱停利、止賺，即在目標(biāo)價位掛單出貨。
止損：在能夠承受的風(fēng)險損失的價位掛單出貨。
凱利法則：用來決定每次下單手?jǐn)?shù)的一種技術(shù)，屬于資金管理。
風(fēng)險平價理論：通過調(diào)整各類資產(chǎn)的權(quán)重以實現(xiàn)組合中各類資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻(xiàn)基本均衡。
行業(yè)中性：構(gòu)建投資組合，使得組合在各個行業(yè)上的暴露程度與基準(zhǔn)指數(shù)在各個行業(yè)上的暴露相等。
風(fēng)格中性：構(gòu)建投資組合，使得組合在各個風(fēng)格因子上的暴露程度與基準(zhǔn)指數(shù)在各個因子上的暴露相等。
CAPM模型:資本資產(chǎn)定價模型，研究的重點在于探求風(fēng)險資產(chǎn)收益與風(fēng)險的數(shù)量關(guān)系：即為了補償某一特定程度的風(fēng)險，投資者應(yīng)該獲得多少的報酬率。
Black-Scholes期權(quán)定價模型：由布萊克與斯科爾斯在20世紀(jì)70年代提出，為期權(quán)定價提供了理論基礎(chǔ)。
MM理論：該理論由莫迪格利安尼（Modigliani）和默頓·米勒（Miller）提出。核心思想：公司價值與公司資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。
動量：認(rèn)為股票價格走勢強者越強、弱者越弱。
反轉(zhuǎn)：股價朝原來趨勢的相反方向移動分為向上反轉(zhuǎn)和向下反轉(zhuǎn)，股價由多頭行情轉(zhuǎn)為空頭行情，或由空頭行情轉(zhuǎn)為多頭行情。
參數(shù)調(diào)優(yōu)：對策略中含有的參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化。
過度擬合：模型對歷史數(shù)據(jù)擬合地非常好，但是實際預(yù)測準(zhǔn)確性很低，泛化能力不強。
未來函數(shù)：在當(dāng)下的時間點運用了未來的信息。
幸存者偏差：另譯為“生存者偏差”、“存活者偏差”，、“沉默的數(shù)據(jù)”等等，是指只能看到經(jīng)過某種篩選而產(chǎn)生的結(jié)果，而沒有意識到篩選的過程，因此忽略了被篩選掉的關(guān)鍵信息。
偷價漏價：偷價是指以一個不切實際的價格去進(jìn)行成交，往往會高估策略的收益。
夏普比率：表明投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會產(chǎn)生多少的超額報酬。它是市場上最常見的衡量比率：若為正值，代表基金報酬率高過波動風(fēng)險；若為負(fù)值，代表基金操作風(fēng)險大過于報酬率。
最大回撤：在選定周期內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。
年化收益：將收益折算為以年為單位的收益率。
數(shù)據(jù)挖掘：從大量的數(shù)據(jù)中通過算法搜索隱藏于其中信息的過程。
機器學(xué)習(xí)：從歷史數(shù)據(jù)中發(fā)掘規(guī)律，并對未來數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測的學(xué)習(xí)算法，屬于人工智能一個子領(lǐng)域。
深度學(xué)習(xí)：深度學(xué)習(xí)是機器學(xué)習(xí)的一個子集，包含多層感知器就是一種深度學(xué)習(xí)結(jié)構(gòu)。
技術(shù)分析：以股票價格成交量為基礎(chǔ)，計算出各種指標(biāo)來指導(dǎo)交易的分析方法稱為技術(shù)分析。
道氏理論：它是根據(jù)價格模式的研究，推測未來價格行為的一種方法。由查爾斯·道創(chuàng)立。
海龜法則：一種經(jīng)典的趨勢跟蹤策略。
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