每位潛在的系統(tǒng)量化交易者必須決定使用哪款軟件?？紤]到可供出售或訂閱的有上千種系統(tǒng)，不可能每個(gè)人都知道哪種會(huì)提供一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。人類(lèi)是被資源束縛的代理人，也就是說(shuō)：人們能力有限，數(shù)據(jù)不完全、心智的掌握不足、處理數(shù)據(jù)困難，加上決策本身的多變量復(fù)雜性，做出選擇的時(shí)間有限，人們很難自己來(lái)做出合乎邏輯的、理性的決定。為了克服先天不足,人們使用偏見(jiàn)過(guò)濾器來(lái)簡(jiǎn)化和加速?zèng)Q策過(guò)程。

　　量化交易員在瀏覽海量的業(yè)績(jī)報(bào)告、股票曲線(xiàn)、學(xué)術(shù)論文、開(kāi)專(zhuān)業(yè)研討會(huì)以及遇到千載難逢的機(jī)會(huì)時(shí)，必需客觀的意識(shí)到偏見(jiàn)的存在。這篇文章的主題是伴隨著系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)中出現(xiàn)的固有的偏見(jiàn)，以及它最臭名昭著的結(jié)果：過(guò)度擬合。

　　曲線(xiàn)擬合是數(shù)學(xué)中的一個(gè)概念。例如，給定坐標(biāo)對(duì)(0,1)和(5,4)，求出他們的直線(xiàn)方程。依據(jù)線(xiàn)性方程“上升運(yùn)行”的定義用代數(shù)方法求解，最終以：y=mx+b的形式給出答案

　　在二維中更復(fù)雜的線(xiàn)需要更復(fù)雜的技術(shù)。將一些在同一條直線(xiàn)附近分布的點(diǎn)擬合成一條直線(xiàn)的過(guò)程稱(chēng)為曲線(xiàn)擬合。他涉及到使用一種算法生成一個(gè)多項(xiàng)式(或函數(shù))產(chǎn)生一條相交于圖上所有點(diǎn)的直線(xiàn)。許多不同的多項(xiàng)式方程可以滿(mǎn)足對(duì)圖中所有點(diǎn)相交的基本要求。算法在端點(diǎn)之間找到一個(gè)等式，這個(gè)等式可以囊括中間的點(diǎn)。你可以插值來(lái)得到在你原始點(diǎn)之間的線(xiàn)上的新點(diǎn)的答案，只要你保持在端點(diǎn)之間就行。這就是本質(zhì)上曲線(xiàn)擬合的全部?jī)?nèi)容。

　　現(xiàn)在，當(dāng)你嘗試著使用這個(gè)多項(xiàng)方程式得到在原始邊界之外的一個(gè)點(diǎn)上時(shí)，你開(kāi)始做所謂的外推。當(dāng)你外推出用于生成多項(xiàng)式的邊界時(shí)，你會(huì)得到預(yù)測(cè)錯(cuò)誤。越界越遠(yuǎn)，錯(cuò)誤越嚴(yán)重。

　　量化交易系統(tǒng)的不同之處在于：量化交易系統(tǒng)并不把所有的數(shù)據(jù)點(diǎn)放在一張圖表上。我們可以認(rèn)為金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)充斥著帶有噪聲的信號(hào)?；谝恍┯行У那疤?，函數(shù)和規(guī)則用于開(kāi)發(fā)一個(gè)系統(tǒng)，用這個(gè)系統(tǒng)來(lái)描述某種類(lèi)型的市場(chǎng)價(jià)格行為或者是趨勢(shì)。這意味著我們是曲線(xiàn)擬合，盡管是松散的，我們想要一個(gè)寬松的量化交易系統(tǒng)，而不是嚴(yán)格的匹配。我們捕捉到信號(hào)的一些可獲利的特性，同時(shí)拒絕大部分的噪音，由此產(chǎn)生的系統(tǒng)應(yīng)該在外推效果上做得好，也就是說(shuō)：運(yùn)行時(shí)達(dá)到預(yù)期設(shè)計(jì)的目標(biāo)，脫胎于開(kāi)發(fā)時(shí)涉及的數(shù)據(jù)。

　　回測(cè)過(guò)度擬合是一種的錯(cuò)誤的擬合，它對(duì)于量化交易系統(tǒng)與歷史數(shù)據(jù)的聯(lián)系過(guò)于緊密，以求獲利較高，損失最低。其實(shí)，從開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的開(kāi)始，開(kāi)發(fā)者就是默認(rèn)交易系統(tǒng)具有盈利可能的，且其偏好將一直影響開(kāi)發(fā)過(guò)程。開(kāi)發(fā)者越是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)引入增利減損的新算法，其初始偏好便體現(xiàn)得越強(qiáng)。如果此過(guò)程重復(fù)次數(shù)過(guò)多，且利用了大多數(shù)或全部歷史數(shù)據(jù)，即會(huì)導(dǎo)致所謂的回測(cè)過(guò)度擬合。開(kāi)發(fā)者甚至可能不曾意識(shí)到在如此的開(kāi)發(fā)過(guò)程中，量化系統(tǒng)受其偏好的影響已經(jīng)越來(lái)越大，而只會(huì)認(rèn)為自己是在最大化地增利減損。>>>點(diǎn)擊咨詢(xún)AQF證書(shū)含金量

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