CMA之營(yíng)運(yùn)資本分析：
流動(dòng)比率度量的是流動(dòng)資產(chǎn)滿足流動(dòng)負(fù)債需要的程度。如果流動(dòng)比率較高，則說(shuō)明公司使用流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力較強(qiáng)，因此就具有較大的流動(dòng)性。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

舉例：使用以上案例中的數(shù)字:
AEW公司的流動(dòng)比率為2($1000000÷$500000)，這意味著該公司的流動(dòng)資產(chǎn)足以滿足支付其兩倍流動(dòng)負(fù)債的需要。
KF公司的流動(dòng)比率為1.026($20000000÷$19500000)，這意味著該公司的流動(dòng)資產(chǎn)足以滿足支付其一倍流動(dòng)負(fù)債的需要。

AEW公司和KF公司具有相同的營(yíng)運(yùn)資本，但是如果在近期內(nèi)無(wú)法獲得額外的資產(chǎn)(通過(guò)銷售)，則AEW公司在應(yīng)對(duì)不確定性時(shí)處于更為有利的地位;而KF公司必須在下輪債務(wù)到期前產(chǎn)生額外的流動(dòng)資產(chǎn)。因此，AEW公司看起來(lái)比KF公司更具流動(dòng)性。

使用流動(dòng)比率評(píng)估公司的流動(dòng)性具有一定的局限性。因?yàn)楝F(xiàn)金是可接受的償付手段，因此很重要的一點(diǎn)是要考慮到流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成，以確定這些流動(dòng)資產(chǎn)是否隨時(shí)可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。流動(dòng)比率不能預(yù)測(cè)或揭示未來(lái)的現(xiàn)金流模式，也不能度量未來(lái)流動(dòng)性的充分性。流動(dòng)比率僅僅可以度量流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的當(dāng)前關(guān)系。流動(dòng)性方面的問題可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生連鎖影響，并終影響到公司償付長(zhǎng)期債務(wù)的能力(償付能力)或有效利用資產(chǎn)的能力。

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