ESG可以說是近幾年來全球范圍內(nèi)都很熱門的投資理念。隨著資本市場投資理念的進化，現(xiàn)在除了傳統(tǒng)題投資方法外，越來越多的投資者開始把ESG相關(guān)的因素融入到投資流程中。那么具體什么是ESG呢？下面由小編來為你細細梳理。
ESG是Environmental，Social和Governance的簡稱，用來衡量企業(yè)在環(huán)境、社會和公司治理方面的表現(xiàn)。
ESG的核心議題
環(huán)境（Environmental）：涉及企業(yè)如何管理和減少對環(huán)境的負(fù)面影響，包括減少碳排放、節(jié)能減排、資源利用效率等。
社會（Social）：關(guān)注企業(yè)對員工、供應(yīng)商、客戶和社區(qū)的影響，包括員工福利、多元化、人權(quán)保護、社區(qū)投資等。
治理（Governance）：涉及企業(yè)管理結(jié)構(gòu)、董事會獨立性、股東權(quán)益保護、透明度和道德經(jīng)營等方面。
相比于只關(guān)注財務(wù)相關(guān)的各項指標(biāo)的傳統(tǒng)投資，ESG投資也會對公司經(jīng)營有重大影響的ESG議題進行考量。通過評估企業(yè)的ESG表現(xiàn)，可以讓我們知道哪些企業(yè)更值得投資，在最大程度上降低風(fēng)險，同時獲得更加全面和健康的投資決策。
發(fā)展歷程
ESG投資的前身是社會責(zé)任投資（SRI），其理念最早可以追溯到18世紀(jì)早期的倫理投資，那時，宗教團體拒絕投資與其教義信仰相違背的行業(yè)，例如煙草、酒精、爭議性武器等。
社會責(zé)任投資（SRI）興起于20世紀(jì)60年代和70年代。在這個時期，人們對環(huán)境污染、社會不公和人權(quán)等問題開始關(guān)注和抗議。例如，1962年的《寂靜的春天》一書揭示了農(nóng)藥對環(huán)境的危害，引發(fā)了環(huán)境保護意識的覺醒。
南非的種族隔離政策和越南戰(zhàn)爭成為了引發(fā)社會責(zé)任投資運動的重要事件。1977年，牧師兼民權(quán)領(lǐng)袖萊昂.沙利文（Leon Sullivan）為公司制定了《沙利文原則》。這些原則旨在促進企業(yè)承擔(dān)其社會責(zé)任，向南非施加經(jīng)濟壓力以應(yīng)對種族隔離問題。許多投資者開始抵制在南非和越南戰(zhàn)爭相關(guān)行業(yè)的投資，以表達對不公正政策和戰(zhàn)爭的反對。
在20世紀(jì)80年代和90年代，金融界開始對企業(yè)的社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展問題產(chǎn)生了更多的關(guān)注。1987年發(fā)布了具有全球影響力的報告《我們共同的未來》，該報告首次提出來“可持續(xù)發(fā)展”的概念。1992年，聯(lián)合國在里約召開環(huán)境與發(fā)展會議，也被稱為“里約地球峰會”討論如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署在1992年里約熱內(nèi)盧的地球峰會上成立了金融倡議，希望金融機構(gòu)能把環(huán)境、社會和治理因素納入決策過程，發(fā)揮金融投資的力量促進可持續(xù)發(fā)展。
1999年道瓊斯可持續(xù)發(fā)展世界指數(shù)發(fā)布。該指數(shù)涵蓋了標(biāo)準(zhǔn)普爾全球廣泛市場指數(shù)表現(xiàn)最好的2500只股票中前10%的企業(yè)和它們的可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境事件披露情況。
進入21世紀(jì)，ESG投資逐漸從邊緣走向主流。2004年全球契約組織發(fā)布了具有里程碑意義的報告《Who Cares Wins》，就如何將ESG問題納入分析，為資產(chǎn)管理和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供了建議。2006年由前聯(lián)合國秘書長科菲-安南發(fā)起，由聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織（UNEP-FI）和聯(lián)合國全球契約組織（UN- GC）協(xié)作成立的一家非盈利組織——UN PRI（聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則組織）。
PRI提出的“責(zé)任投資原則”將社會責(zé)任、公司治理與環(huán)境保護相結(jié)合提出ESG理念和評價體系，旨在幫助投資者理解ESG對投資價值的影響，鼓勵各成員機構(gòu)將ESG因素納入公司經(jīng)營中，以降低風(fēng)險、提高投資價值并創(chuàng)造長期收益，最終實現(xiàn)全社會的可持續(xù)性發(fā)展。
2011年，可持續(xù)發(fā)展會計標(biāo)準(zhǔn)委員會成立，該委員會的任務(wù)是為企業(yè)在ESG問題上的報告建立行業(yè)特定的標(biāo)準(zhǔn)，并幫助企業(yè)了解如何報告這些指標(biāo)。
2015年，世界各國領(lǐng)導(dǎo)人在應(yīng)對氣候變化和適應(yīng)其影響方面達成共識，在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》下簽署了《巴黎協(xié)定》。
現(xiàn)在，越來越多的投資機構(gòu)和資產(chǎn)管理公司開始將ESG因素納入投資決策過程中，認(rèn)識到ESG因素對企業(yè)績效和風(fēng)險管理的重要性。一些指數(shù)提供商開始推出ESG指數(shù)，以跟蹤ESG優(yōu)秀表現(xiàn)的公司。
近年來，ESG投資進一步發(fā)展并取得了巨大的進展。許多國際組織和標(biāo)準(zhǔn)機構(gòu)制定了一系列的ESG標(biāo)準(zhǔn)和指南，例如全球報告倡議（GRI）、國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）的S1和S2等。同時，越來越多的監(jiān)管機構(gòu)和投資者要求企業(yè)進行ESG披露，以提高透明度和監(jiān)督。許多大型機構(gòu)投資者、資產(chǎn)管理公司和銀行都將ESG因素納入其投資策略和決策過程中。
ESG投資也成為了各類投資產(chǎn)品和基金的重要特征，吸引了越來越多的投資者關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球ESG基金流入金額，達到了創(chuàng)紀(jì)錄的6490億美金，占全球資產(chǎn)的10%。預(yù)計其規(guī)模有望在2025年突破50萬億美元，前景非常廣闊。
目前ESG是作為投資決策的參考因素，和評價公司的重要標(biāo)準(zhǔn)。除了企業(yè)的經(jīng)營狀況，我們還會關(guān)注公司在環(huán)境、社會、和公司治理方面的綜合表現(xiàn)；研究表明，一家公司在ESG方面表現(xiàn)優(yōu)秀的話，那長期來看，它經(jīng)營方面的狀況也不會差到哪里去。當(dāng)然，它還可以用來衡量公司的價值。公司為了提升自己的價值地位，也會在環(huán)境、社會和公司治理方面有所作為。
傳統(tǒng)金融機構(gòu)、投資管理公司、以及上市公司等，現(xiàn)都已釋放大量ESG崗位。但由于傳統(tǒng)的高等教育體系缺乏專精于ESG領(lǐng)域的相關(guān)人才，ESG相關(guān)人才缺口是巨大的。ESG人才的培養(yǎng)不僅是金融等行業(yè)自身發(fā)展的需求，更可為國家碳中和、可持續(xù)發(fā)展等目標(biāo)儲備戰(zhàn)略人才，因此，ESG領(lǐng)域也是職場的藍海。
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