哈嘍 q3能講一下嗎？
一、我總結(jié)一下固定利息債券修正久期涉及的幾個公式，請老師指正：1. MD=（δP/P）/δY2. MD=（δP/δY）*（1/P）3.MD=[1/（1+Y）]*Macd4.δP/P=-MD*δY5.近似的MD=(P_-P+)/【δy*2*P）6. 因為MD=（δP/P）/δY，所以δP=MD*P*δY，money duration=MD*P7.PVBP=MD*0*1bp，PVBP=（P_-P）+/2二、我總結(jié)一下其他類型息債券麥考利久期涉及的幾個公式，請老師指正：1.永續(xù)債券的MacD=（1-y）/y2.浮動利息債券MacD=（T-t）/T三、關(guān)于Macd和MD之間公式的轉(zhuǎn)換，請老師指正：1. MD=【1/（1+Y）】*Macd2. Macd=MD*（1+Y）3.MD=Macd/（1+y）四、關(guān)于Macd推導(dǎo)MD，從而得到債券價格的變動幅度：1. 先得出MacD=權(quán)重*付息日2. 把MacD代入公式求出MD=1/(1+Y）*Macd3. 把MD代入公式求出δP/P=-MD*δY
我不明白公式MD=[1/（1+Y）]*Macd和公式MD=Macd（1+期間利率Y），以及公式Macd=MD*（1+期間利率），以及Macd=（T-t）/T的關(guān)系是什么，分別在什么場景下用？
沖刺筆記上說，real estates在Above or below expectation:房地產(chǎn)有良好的抗通脹效果，當(dāng)通脹超出預(yù)期時說明房地產(chǎn)需求高，人們會預(yù)期租金收入的增幅高于通脹，房地產(chǎn)價值也會上漲; 但是這里為什么說falling inflation不是很好？
關(guān)于麥考利久期的知識點我總結(jié)下，老師麻煩指正下： 1.投資期限＞麥考利久期=長期投資人；投資期限＜麥考利久期=短期投資人。 2.duration gap=麥考利久期-投資期限；當(dāng)是負數(shù)時，是長期投資人，當(dāng)時正數(shù)時是短期投資人。 3.麥考利久期的公式=權(quán)重*對應(yīng)年數(shù)再相加； 權(quán)重=不同期限的現(xiàn)金流折現(xiàn)到0時點，然后用每期的現(xiàn)值除以所有期的限制相加得到。
請解一下這道題在最后一步是如何求出來AHPR是6.32%的，我不會解方程，謝謝
第三題，能不能先算出員工工作第一年時的現(xiàn)值，也就是PMT=1247, 算出PV等于13900。然后再計算第二年時PBO的現(xiàn)值等于第一年的現(xiàn)值×2等于27800，然后再得到20818。
第二題如果在實際考試中，明說了8年期債券但是第6年賣掉了，為了快速答題可否把他視作一個長期債券來判斷AHPR和YTM？一般情況下都是對的？
商譽減值，請問減值后的還能轉(zhuǎn)回嗎？另外，題中fair value比recoverable amount還低，在現(xiàn)實中會出現(xiàn)嗎？
老師好，這題對Dummy Variable部分的計算有疑問。題目中有給“l(fā)nDowi is the natural log of the dummy variable.”我的理解是：因為該股票包含在DJIA里，dummy variable = 1, 那么lnDowi = ln(1) = 0, 所以計算出的結(jié)果是選C，7.33%。而答案的解釋是因為該股票包含在DJIA里，所以lnDowi = 1，從而計算出的結(jié)果是選A，-9.08%。為什么這兒不用natural log的計算呢？題目中同樣有給“InSizei is the natural log of the market capitalization of company i in billions of dollars ”，在計算lnSizei時就運用了natural log。
Q1 在cfa的準(zhǔn)則中，不是說需要向客戶披露模型所涉及的東西，為什么這里又不違規(guī)？
不會解方程，這道例題A.HPR=12%是怎么得到的請老師拆解一下
請老師幫我指正一下AHPR和YTM的關(guān)系我的總結(jié)是否準(zhǔn)確：1：長期持有+市場利率不變：YTM=AHPR；2：短期持有+市場利率不變：YTM=AHPR;3：長期持有+市場利率上升：AHPR＞YTM；4：短期持有+市場利率上升：AHPR＜YTM；5：長期持有+市場利率下降：AHPR＜YTM。
US GAAP和IFRS兩個準(zhǔn)則下，商譽簡直的計算，還是云里霧里不明白
哈嘍 q4邊際稅率就是每個區(qū)間的稅率嗎？
程寶問答
金程問答