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流動性
請問老師 主動性投資的動態(tài)因子分析里，價值策略是正反饋的嗎（考情分析里是這一樣講的，因為規(guī)模型的不顯著了 價值的顯著）； 以前筆記記的是只有動量是正反饋，而規(guī)模的SMB和價值的HML都是負(fù)反饋的。請問具體是怎樣的這三個策略，求解析。謝謝
large negative price changes.”是什么意思？是說，極大的負(fù)的價格變化這樣的數(shù)字?jǐn)?shù)量很少嗎？怎么看出來，左邊也在說厚尾？ 2.這道題，是選C選項。但是怎么會選出偏度，怎么看出來是在說不對稱性？
這道題有一點不懂，就是關(guān)于pd計算的。為什么三個階段的邊際違約概率不一樣，根據(jù)無記憶性不是應(yīng)該都等于第一階段的違約率嗎？因為λ和t都是一樣的，這里的概率卻要用累計概率推算出來。
請問這道題，歷史模擬法更可能提供一個精確的估量在VAR上，相對于參數(shù)法來說。那么不是應(yīng)該是成熟市場的大量數(shù)據(jù)才對嗎？應(yīng)為成熟市場的數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，大量數(shù)據(jù)也是會更準(zhǔn)確。新興市場的少量數(shù)據(jù)不具有代表性，不能用來估計VAR的吧。
百題投資組合55題 老師你好，beta=0應(yīng)該是equity market neutral吧？ 使beta為零消除系統(tǒng)性風(fēng)險，屬于niche strategies的一種把? 而屬于relative
老師你好 從定價公式邏輯來看，成本和收益都是short方在0時刻買入現(xiàn)貨 準(zhǔn)備在T與long方交割的過程中產(chǎn)生的 既然如此那便利性收益應(yīng)該是屬于“相對于long方而言是供應(yīng)方”的short方呀。這道題既然現(xiàn)貨持有方（即short方）是消費者，那誰是supplier呢？
capital；2：capital conservation buffer是用來抗周期性的，應(yīng)該是normal times的時候收取，stress period才對的啊 請老師指正
想問一下關(guān)于CDS和錯路風(fēng)險，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動的話，為什么會影響到A的exposure呢？我能理解A未來可能遭受損失的可能性增大了，但是何來的A的exposure變大了呢？
22的問題，萬一我正負(fù)號弄錯了，弄成PMT=-100000，結(jié)果只是正負(fù)號變了，那不是還能得到正確答案嗎？所以這種現(xiàn)金流正負(fù)號是不是對答案對錯沒什么影響??？
pound sterling) is 1.6500. What is the value of the swap to the party paying dollars?不是每年以2000萬英鎊14% 的利息換取3000萬美元10% 的利息。那現(xiàn)金流不是支出英鎊，收美元嗎？為什么老師說是指美元收英鎊？
為什么p-strips的duratio大于original的嗎？duration不應(yīng)該是各期時間的加權(quán)平均求和嗎，該題構(gòu)造的是擁有20期coupon現(xiàn)金流的債券，加權(quán)求和為何小于10年呢？
折現(xiàn)率是2%？ 另外，對于收浮動，如果在3月時點上的現(xiàn)金流，除了本金，對于利息的計算是按照前一期規(guī)定的利率計算的吧？就是對于本題里面計算得出的1， 另外，對于收浮動，在3月時點上的折現(xiàn)率是2%，這個哪里可以看出來？ 謝謝
老師好 這道題正確答案是A ，我選的D。我不明白第IV選項為什么對？CDS是保險 它的保額從合約開始時就定下來了。它收的Payoff 其實就是起付的保費。然后期末違約收到一筆現(xiàn)金流。而
選項1，買一個put option,市值的確可能上升，此時對買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會違約呢？而且風(fēng)險敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對手可能違約，現(xiàn)金流不一定
老師，這句話“C選項是說在融資購買證券時，金融機構(gòu)往往出售回購協(xié)議，以避免全額購買證券。這樣剩余的錢可以為了儲存流動性。選擇其他的投資工具或者應(yīng)對未來的流動性需求?！眗epo seller不應(yīng)該是借出collateral 借入資金嗎，那為什么這里說避免全額購買證券（collateral）？
程寶問答
金程問答