2019/01/31 09:32:42編輯：tansy
AQF資料丨宏觀指標(biāo)無(wú)法直接作為投資工具，但對(duì)常見(jiàn)金融資產(chǎn)的收益率卻影響巨大?；诖箢愘Y產(chǎn)對(duì)宏觀環(huán)境的敏感性進(jìn)行配置，可以得到分散化程度更高的組合，且更有效地規(guī)避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。
AQF閱讀丨擁擠交易對(duì)于板塊輪動(dòng)以及因子擇時(shí)的指示意義
2019/01/30 09:22:11編輯：tansy
AQF閱讀丨擁擠交易(CrowdedTrades)常常和資產(chǎn)泡沫聯(lián)系在一起。如果投資者能夠較早發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)，那么便可通過(guò)做多相關(guān)資產(chǎn)，并在隨后的資產(chǎn)價(jià)格上漲的過(guò)程中獲利。當(dāng)然，為了能夠達(dá)到這一目標(biāo)，投資者還需要在資產(chǎn)泡沫破裂之前及時(shí)退出。
2019/01/28 09:23:47編輯：tansy
波動(dòng)(volatility)是自然界和金融市場(chǎng)中最為常見(jiàn)的現(xiàn)象。對(duì)于投資者而言，波動(dòng)是賺取交易利潤(rùn)的重要來(lái)源之一。
AQF分析丨基于beta的低風(fēng)險(xiǎn)投資 --- 量化研究參考
2019/01/25 10:38:06編輯：tansy
AQF分析丨2014年先后發(fā)表了兩篇關(guān)于beta的文章，前一篇從理論上論證了借貸約束、beta和alpha間的關(guān)系，并從多個(gè)國(guó)家、多類資產(chǎn)進(jìn)行了實(shí)證，后一篇進(jìn)一步探討了股票市場(chǎng)低beta投資相對(duì)行業(yè)、價(jià)值風(fēng)格的獨(dú)立性。
2019/01/25 10:20:59編輯：tansy
AQF科普丨什么是比率價(jià)差?比率價(jià)差可以簡(jiǎn)單的理解為：期權(quán)買(mǎi)方倉(cāng)位與期權(quán)賣(mài)方倉(cāng)位數(shù)量不一致的期權(quán)價(jià)差。其中”比率”的意思也就是指期權(quán)賣(mài)方與期權(quán)買(mǎi)方數(shù)量的比值，常見(jiàn)的比率有2:1、3:2…等。
2019/01/22 11:00:28編輯：tansy
AQF推薦丨2018年2月6日，受夜間美股大跌的影響，A股早盤(pán)低開(kāi)后一路下挫。為此，本文介紹了兩類非常簡(jiǎn)單的低成本策略——時(shí)間序列動(dòng)量和質(zhì)量因子，它們?cè)诠善笔袌?chǎng)出現(xiàn)大幅回撤時(shí)，表現(xiàn)十分突出，能夠幫助投資者免受大幅的虧損。而且，這兩個(gè)策略即使是在正常的市場(chǎng)環(huán)境中，也有著穩(wěn)健的收益表現(xiàn)。
AQF閱讀丨基于行業(yè)Alpha收益的行業(yè)輪動(dòng)模型
2019/01/22 10:32:16編輯：tansy
AQF閱讀丨在報(bào)告中我們發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)形式下的動(dòng)量因子在行業(yè)選擇上并不能貢獻(xiàn)穩(wěn)健超額收益。本文嘗試從剝離風(fēng)格因素后的超額收益(alpha)出發(fā)，考察剝離了常見(jiàn)風(fēng)格后的收益在行業(yè)輪動(dòng)上是否具有參考價(jià)值。
2019/01/21 11:08:13編輯：tansy
AQF干貨丨細(xì)分資產(chǎn)的beta收益，不僅來(lái)源于主動(dòng)承擔(dān)的市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還來(lái)源于主動(dòng)承擔(dān)的某類風(fēng)格暴露帶來(lái)的收益，這即為SmartBeta的投資思路。
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