金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師，原版書(shū)課后題里面，第159頁(yè)，第34題，在計(jì)算ROE的時(shí)候，凈利潤(rùn)和所有者權(quán)益都是已知的，答案還要對(duì)ROE進(jìn)行三步拆分呢？直接計(jì)算ROE不是更方便嘛？另外，計(jì)算ROE時(shí)，如果有期初就直接用期初數(shù)值更好是嗎，不需要算出期末再平均了？
精 請(qǐng)問(wèn)為什么這個(gè)ROE的拆分里面，Equity要用期初數(shù)字，而不是期初和期末的平均？
這里有太沒(méi)懂，百題里有一道說(shuō)的是借債越多，F(xiàn)CFE會(huì)越高，但這里的板書(shū)是FCFE=FCFF-Debt，豈不是debt越高FCFE越?。?
麻煩老師解答一下圖片的三個(gè)問(wèn)題，我整不明白。謝謝
請(qǐng)問(wèn)這里算firm value為什么不需要減掉短期investments
少算10年所以乘10，但是在永續(xù)年金公式的基礎(chǔ)上乘以的10呀。如果只看5%的部分那就是永續(xù)年金的基礎(chǔ)上乘以1。
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)課后題，159頁(yè)36題，答案讓ROE等于IRR，如何理解這一處理模式？
第三題report3怎么不對(duì)，哪一點(diǎn)違反ggm假設(shè)
為什么是B0*（ROE-r）而不是BO*ROE。另外為什么g = ROE*b
第二題為什么要用1減去兩次啊
第四題不是選公司的時(shí)候都會(huì)選差不多規(guī)模的公司么，為什么還要另外考慮規(guī)模溢價(jià)
第八小題，“ROE是股東收益率，在有效市場(chǎng)上，股東收益率等于要求回報(bào)率。”，這個(gè)前提都什么時(shí)候可以用？課件里有講過(guò)嗎？
請(qǐng)問(wèn)最后一問(wèn)為什么要把債務(wù)的價(jià)值減掉呢？公司價(jià)值里不應(yīng)該包含債權(quán)的價(jià)值嗎？
你好 老師 第8小題 RI如果用B（ROE-Re）來(lái)計(jì)算 和用 NI-B*Re算出來(lái)的結(jié)果不一樣呢
老師，EBIT可以直接??（1減t）這里我不太理解，因?yàn)閑bit里面含有利息直接??1減t這樣不就多交稅了嘛？這樣不就不符合實(shí)際了嘛？和利潤(rùn)表里的邏輯（稅是在EBT基礎(chǔ)上扣）不一樣呢。一直沒(méi)想明白
程寶問(wèn)答
