精 您好，這里reits都分紅給股東了，為什么講義里面還說they perfer retain earning for reinvesment，他們哪里還有錢再投資呢，他們如果真的prefer reinvestment不就應該少發(fā)點股利多留點retain earning嗎？而且為什么reoc就不prefer reinvestment呢
精 您好這里面說目標公司有大量債務，但是對于lbo不應該是收購方舉債收購目標公司嗎，那有大量債務的不應該是收購方而不是目標公司嗎，這里應該怎么理解呢
精 老師，這個解釋答案想說的是什么？NOI本身不就是經營現(xiàn)金流嗎？而且它不應該含利息支出呀
精 為什么不是減去terminal的cap rate從而得到1.25%的增長率呢？？兩個階段都有增長呀，且兩個階段增長率不同呀，以哪個為準呢？
精 READING35的22題中，assumption1是房產持有5年，assumption2說的是在第6年是lease rollovers,這個怎么理解，包括一次性漲20%是直接在之前每年的NOI上漲？不能理解，請老師解答謝謝！
精 百題第八章case6，老師講到利率上升，futures價格面對下降風險。如何理解期貨價格會下降，而不是上升？
精 老師好。這是哪個知識點，是不是小變化的時候用這個，大變化的時候直接用N(d1)份stock做delta hedge?謝謝。
精 老師，這里賣方一定是虧損的嗎？如果賣方是盈利的情況，cheapest to delivery是根據利潤最小的來交割嗎？
精 老師，第二點能否詳細說明一下，沒太理解為什么無風險債券的價格要是期權的行權價
精 為什么題目明明說的是一個月的無風險利率是0.1%，這個利率還要去年化呢？題干中不是說了是一個月的嗎？
精 這道題在求支固定利率的t在30天時候的現(xiàn)值，用的是不同時間點的固定利率折現(xiàn)，因為這里本金是1所以即使在計算每個固定利率支付時間點的時候不乘以本金數字也沒有關系，我的問題是考試的時候，如果本金數字不是1，那么在每個時點折現(xiàn)的時候，是否帶入本金的數值*CR*DF呢？還是可以不帶入本金，因為本金可以約掉？
精 expansion模型算出來的Co和BSM算出來的Co應該是一樣的吧？
精 這題考的啥知識點一整個沒懂
精 百題衍生case5，Q1，expected terminal option payoff是指FP（t）-FP么？
精 百題衍生case7，Q1，characteristic 3，期貨一天最終的價值是0，那盈虧是在一天（除了開始和結尾）的時點發(fā)生的？
程寶問答
金程問答
