金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
under the FRA?老師這道題我可以這么理解嗎：今天T0時(shí)刻這家公司進(jìn)入了一個(gè)約定為未來(lái)1年后固定利率為5%的為期90天（0.25年）的遠(yuǎn)期合約，T2為合約到期時(shí)間，T1為提前結(jié)束/實(shí)際持有的時(shí)間。如果T1時(shí)，90天的年化浮動(dòng)利率為6%，那么T1時(shí)刻的遠(yuǎn)期結(jié)算的現(xiàn)金流/payoff為多少？
請(qǐng)老師解釋下171這段話(huà)還有174的問(wèn)題以及答案表達(dá)的意思。第174題是因?yàn)轭}目中問(wèn)的是顯著性水平，所以應(yīng)該選擇5%嘛，那么5%拒絕的為什么說(shuō)它是正確的原假設(shè)而不是錯(cuò)誤的原假設(shè)？還有后面的這個(gè)拒絕域
分析相關(guān)系數(shù)上升對(duì)于損失概率的變化就好復(fù)雜了，本來(lái)我也沒(méi)明白為啥相關(guān)系數(shù)上升，次級(jí)的損失可能性下降（單獨(dú)從可選擇的結(jié)果看確實(shí)是）
考慮兩筆期限均為一年，面值均為1000萬(wàn)的貸款，每筆貸款的違約率均為1.25%，當(dāng)其中任何 一筆貸款違約時(shí)，收回本金的數(shù)量不定，但我們知道回收率介于0～100%的可能性為均等。當(dāng)貸款沒(méi)有違約時(shí)，貸款
多元正態(tài)分布，多元t分布等），這種情況下相關(guān)系數(shù)不再是很好的相關(guān)性度量。Copula通過(guò)將變量從原先所服從的分布映射到比如正態(tài)分布，再計(jì)算correlation structure。 那對(duì)于C選項(xiàng)，是不是
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)部分，從前后題目來(lái)看，分母這750是通過(guò)借款借來(lái)的1000扣除準(zhǔn)備金等不能用的成本后的金額，分子的65是借款的成本，我感覺(jué)直接將股東的成本這樣加進(jìn)去不對(duì)吧？首先，這750都是借來(lái)的
針對(duì)這個(gè)題，課程時(shí)老師說(shuō)計(jì)算VAR的置信水平越高越容易拒絕，針對(duì)檢驗(yàn)的置信水平，則是檢驗(yàn)置信水平越低越容易拒絕。老師在此題講解時(shí)說(shuō)的一類(lèi)錯(cuò)誤，應(yīng)該是指檢驗(yàn)的檢驗(yàn)的顯著性水平吧。以A選項(xiàng)為例，在95
老師您好，根據(jù)第一節(jié)課程講到的VaR值的定義是，eg：每一天該公司有99%的可能性不會(huì)損失超過(guò)100miilion，那么這時(shí)候100million就是一個(gè)VaR值。但是在講到loss
圖對(duì)嗎？在題里面都不用考慮他們的正負(fù)數(shù)，直接帶絕對(duì)值就可以了嗎？ 還想請(qǐng)問(wèn)老師，VaR值也不滿(mǎn)足次可加性呀，第三個(gè)題里面為什么不能選c，c選項(xiàng)不應(yīng)該也是他很重要的一個(gè)缺陷嗎？
sell CDS on equity tranche，操作中和市場(chǎng)中所述是相互矛盾的呀！第三張圖，按操作中的說(shuō)法，相關(guān)性上升，equity tranche value上升，spread應(yīng)該是上升的呀！ 我
的是右尾的面積？這與z,t的有所不同？ （3）卡方雙尾的測(cè)試中，由于不對(duì)稱(chēng)性，有兩個(gè)critical value，根據(jù)notes都是把這兩個(gè)critical value查找出來(lái)，能否直接只查找critical value（α/2）？然后與計(jì)算的test statistics直接比較？
操作風(fēng)險(xiǎn)AMA的方法構(gòu)建sererity distribution中 可以用lognormal distribution構(gòu)建，所以可以理解為構(gòu)建損失嚴(yán)重性用右尾呢？（還是理解得好勉強(qiáng)( ▼-▼ ) 老師這里
that 1-year sopt rates will be 4% in one year. 這句話(huà)我做題時(shí)候讀了好幾分鐘，怎么看都是說(shuō)第一年分兩個(gè)利率的可能性各占50%， 因?yàn)樽詈笳f(shuō) on one year
這樣嗎？3.老師 forward是不是期間也沒(méi)有現(xiàn)金流，就是期末一筆，所以forward的exposure是單調(diào)遞增的。請(qǐng)問(wèn)老師FRA也是forward的一種，F(xiàn)RA就算有鎖定期 exposure也是單調(diào)遞增的嗎？ （問(wèn)了好多 先行多謝老師啦o(^▽^)o
老師。這里我有兩個(gè)問(wèn)題。首先1. CLN的操作 比如這個(gè)Bank 是就直接把loan放在trust那里托管 這是實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移了嗎？(如圖 圖里non-investment-grade loan在
程寶問(wèn)答
