金程問(wèn)答
1.或有賠付是不是應(yīng)該有個(gè)范圍，不會(huì)總是是買(mǎi)保險(xiǎn)方的投資總額吧?(投多少，違約后保險(xiǎn)公司賠多少) 2.如果或有賠付就是投資總額，那么算一下買(mǎi)CDS方的收支總情況，總結(jié)果應(yīng)該是支出保險(xiǎn)費(fèi)。那么又何來(lái)賺錢(qián)?是不是這里的賺錢(qián)是相對(duì)于沒(méi)買(mǎi)保險(xiǎn)的情況? 3.如何理解當(dāng)對(duì)手方違約的可能性和實(shí)際在這份合約中賺的部分呈正相關(guān)時(shí)，這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就是wrong-way risk.這里的對(duì)手方違約是不是預(yù)先假定了買(mǎi)CDS的一方的兩個(gè)對(duì)手方的信用質(zhì)量，也就是違約概率高度相關(guān)。 實(shí)際在合約中賺的部分是不是指financial corporation在于corp的信用質(zhì)量高度相關(guān)的情況下實(shí)際賠付給我的，要么違約無(wú)法賠付，要么支付或有賠付。但如果我拿到了賠付(正相關(guān))，風(fēng)險(xiǎn)就不存在了呀;如果不賠付，何來(lái)正相關(guān)之說(shuō)?
1，看是否normal profit是只需要看ATC和D對(duì)應(yīng)的p和q就可以是嗎？ 還是說(shuō)在看不同的圖形有不同的ATC對(duì)應(yīng)的Q，P 2，Qmc的時(shí)候?qū)?yīng)的Patc是不是應(yīng)該為ATC對(duì)應(yīng)Qm時(shí)對(duì)應(yīng)的Patc？還是看ATC和D對(duì)應(yīng)的Patc？ 我說(shuō)的有點(diǎn)混亂。。。。
這樣理解time value對(duì)嗎？ 1.假如我持有一個(gè)call option,K=50,ST=40，但一年后ST=80,時(shí)間價(jià)值是不是就是(80-50)-(40-50)=40 2.time value衡量的是整個(gè)我持有期內(nèi)ST-K的變動(dòng)情況，所以一旦到期ST-K不再變動(dòng)，所以不會(huì)再有time value,只有intrinsic value
計(jì)算器計(jì)算時(shí)，1/y N PV等五項(xiàng)按鍵有先后順序嗎？還是先按哪項(xiàng)都可以？
老師您好，關(guān)于dirty price和clean price，請(qǐng)看下面兩張圖，第一張的意思跟課程里老師講的一樣，能理解。第二張里面給的條件好像是只有折現(xiàn)率Y從6變成7.78了，其他都沒(méi)有變化，為什么算法變成了折現(xiàn)后加上了AI？ 有資料說(shuō)clean price反映的是債券本金的變動(dòng)，個(gè)人感覺(jué)債券的clean price實(shí)質(zhì)上是不是跟會(huì)計(jì)上的債券的攤余成本是一個(gè)東西？
這里的MC為什么是一條直線而不是upward sloping？
為什么ESS越大越好
關(guān)于市場(chǎng)利率interest和到期收益率ytm的問(wèn)題。圖片里提到計(jì)算債券價(jià)格的公式，分母里的y應(yīng)該是指市場(chǎng)利率還是ytm呢？ 如果是市場(chǎng)利率，那么這個(gè)y應(yīng)該在每一期都有變化吧，也僅有當(dāng)前的市場(chǎng)利率是可知的，而后面幾期的市場(chǎng)利率是未知的，那這個(gè)利率如何估算？ 如果是到期收益率，那在期初投入—本金未知的情況下，到期收益率是如何得到的？ 希望老師能夠看明白我的疑問(wèn)所在，學(xué)到這里感覺(jué)被這個(gè)interest和ytm弄混亂了，影響到對(duì)于一堆公式的理解。舉個(gè)例子，一個(gè)四年期的債券，我想求現(xiàn)值，是提前先假設(shè)這四年的市場(chǎng)利率不變嗎？然后把這個(gè)市場(chǎng)利率視同為ytm，帶入公式求P？可是真心感覺(jué)這個(gè)前提假設(shè)站不住腳啊。那如果我們認(rèn)為這四年中利率是在變化的，那后面幾期的分母不就都成了未知數(shù)？又如何根據(jù)公式來(lái)求現(xiàn)值？
Binomial Tree 圖中原版書(shū)構(gòu)建的組合是long delta份的stock，short一份call option。如果我用long delta份stock，再long一份put option，是否也能起到同樣的效果？即22delta - 0 = 18delta +3 如果思路是對(duì)的，但是書(shū)里沒(méi)有采用long put option的策略，或者說(shuō)long put option不是最優(yōu)策略，是否是因?yàn)閷?shí)際交易時(shí)long option需要付費(fèi)？
債券折現(xiàn)公式 圖中，黑色筆記是連續(xù)復(fù)利公式，紅色筆記是半年度復(fù)利，兩者用的rate都是Z（t）,是否理解為所有計(jì)算方式（單利或者復(fù)利，連續(xù)復(fù)利或者季度復(fù)利等）的年化收益率的值是一樣的？
yield rate 按照上課內(nèi)容，y即z（t）的平均數(shù)，圖里例子，如果這就是個(gè)三年期的債券，是不是y就是取這6個(gè)zero rate的平均數(shù)？同時(shí)，Y是否就是"bond yield"?
公式的下半步不明白，求指點(diǎn)
網(wǎng)校app出現(xiàn)問(wèn)題 無(wú)法播放視頻
決定系數(shù)不是判定x和y這兩個(gè)變量的密切程度嗎？b有什么錯(cuò)
相關(guān)系數(shù)不是應(yīng)該表明兩個(gè)變量之間的相關(guān)程度嗎？怎么僅僅就是顯示斜率？
程寶問(wèn)答
