金程問(wèn)答
這里是外幣貶值還是本幣貶值，如果是外幣貶值的情況下，毛利率current方法更高；那為什么課后題外幣升值，也是current更高？
這里老師說(shuō)算公司價(jià)值用FCFE 比FCFF更好，原因是這個(gè)章節(jié)講equity，我有點(diǎn)沒(méi)明白這個(gè)原因。請(qǐng)老師再拆解一下原因，謝謝！
Q2, 我沒(méi)有四舍五入，保留四位，算出來(lái)是73.2455， 與答案A接近，不知道考試時(shí)如何避免這類問(wèn)題？
第四題，答案是說(shuō)2種模式的equity都一樣，我的疑問(wèn)是，按比例合并后，雖然不合并equity值，但是會(huì)按比例合并資產(chǎn)和負(fù)債值，最終的equity還是會(huì)產(chǎn)生變化的，對(duì)嗎？題目的意思是，合并過(guò)程中，不會(huì)改變equity值，對(duì)嗎
Q1 & Q4 都涉及到了proportionate， 老師在強(qiáng)化班視頻課里明確說(shuō)proportionate新準(zhǔn)則里已經(jīng)刪除，可以忽略了。這種題在考試中還會(huì)出現(xiàn)么？
如果第二題改成問(wèn)非貨幣型資產(chǎn)或負(fù)債，那么這個(gè)題是不是選C？
第六題,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格volatility會(huì)影響它的underlying price嗎
第三題中對(duì)于表格1中Total capital budget是什么項(xiàng)目
Profit和net income 有什么區(qū)別？
請(qǐng)問(wèn)第三小題，買一個(gè)4年期債券，持有2年后賣掉，這種策略是不是騎乘收益率策略？
請(qǐng)問(wèn)第1小題，par rate 一定都是平價(jià)發(fā)行的付息債券嗎？還是說(shuō)可以是平價(jià)發(fā)行的零息債券，只是該題要求的是付息債券？
這題應(yīng)該用的折現(xiàn)率是多少？
第五題和一級(jí)里的遠(yuǎn)期和期貨的例題結(jié)論相反，期貨是不折現(xiàn)的，當(dāng)天結(jié)算的是到期時(shí)的價(jià)差；遠(yuǎn)期是要折現(xiàn)的，計(jì)算是遠(yuǎn)期價(jià)值折現(xiàn)到當(dāng)天減去當(dāng)天價(jià)格，應(yīng)該期貨大于遠(yuǎn)期，這里為什么是遠(yuǎn)期大于期貨
第三題，如果使用傳統(tǒng)方法計(jì)算，即PVfix-Pfloat，PVfix=3%*(0.9802+0.956+0.9311)+0.9311=1.017119。PV float=1, PVfix-PVfloat=0.017119, 乘以名義本金2千萬(wàn)=342380，請(qǐng)問(wèn)錯(cuò)在哪里？
第二題，題干中 from short selling transactions，這里的transaction是什么？我的理解是S0和FP都可以成為transaction
程寶問(wèn)答
