金程問(wèn)答
Q1, 關(guān)于S0的確定，使用inception前一天的逐日盯市關(guān)市價(jià)，而不是當(dāng)天市場(chǎng)的交易價(jià)格，對(duì)么？
Q6, 最后一句話“Zulu has a return of –3.6% for the first quarter.”Zulu是上一自然段提到的股票，并不是這個(gè)小題中的股票，如何看出是股票收益率的呢？
Q5, 為什么不用給MRR去年化？
Q2, 題中給出3年CR=3%，表2中3年P(guān)R=1.7%，二者是不是有點(diǎn)矛盾呢？
Q1, 題目求的是持有期收益率，同時(shí)給出了YTM，是否可以理解為HPR是coupon可再投資的持有期收益率，YTM是沒(méi)有再投資的持有期收益率？
請(qǐng)問(wèn)第三題，如果6位小數(shù)則是，0.040312，0.040365，是否可以從0.0403到0.040365套利？
請(qǐng)問(wèn)Q6，起初1歐元等于1.12SF，1.0028的SF 去乘1.12，得到的不是歐元，而是SF啊，視頻講的是得到的是歐元。再除以1.1,才是把SF轉(zhuǎn)化成歐元。請(qǐng)問(wèn)，1.0028??1.12?1.1 這兩步匯率轉(zhuǎn)化怎么理解能更清晰一些？另外，Q4 CB增加，F(xiàn)P不是降低么，怎么能多頭方獲利？
Q1, " pay offer price " reflect的意思是不是加上improvement 的可能性，從而price變高？ 包含一個(gè)低的估值用的DR，從而price更高？
Q1 QFP標(biāo)準(zhǔn)clean=[(S0 clean+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]×1/CF 0.2 直接加在標(biāo)準(zhǔn)上不太對(duì)吧，不應(yīng)該考慮轉(zhuǎn)換因子嗎？ 或者放在上面的公式計(jì)算才對(duì)呀？
請(qǐng)問(wèn)第二小題，題目說(shuō)當(dāng)前有一個(gè)均衡的Swap rate是1.12％，那么是如何判斷出這個(gè)合約是支浮動(dòng)收固定呢？為何就能直接建立反向合約了呢？另外，基礎(chǔ)視頻課里講Swap Valuation的時(shí)候沒(méi)有講過(guò)建立反向合約這種估值方式吧
Q5, 為什么可以在一階段折現(xiàn)模型中用MKT Price ？ 這個(gè)模型算出來(lái)的不應(yīng)該是intrinsic value 嗎？
Q4, 為什么不能用market value和P/B ratio計(jì)算book value？
老師，根據(jù)第四題條件，是不是國(guó)際準(zhǔn)則稅率不收影響，美國(guó)準(zhǔn)則稅率變低了
老師您好，請(qǐng)問(wèn)這里說(shuō)異方差情況下，異常值會(huì)造成低估標(biāo)準(zhǔn)誤，1.上方和下方的異常值同時(shí)存在，方差就是正常的，即使回歸線偏向某一邊，另一邊的異常值方差就增大了，為什么一定是低估 2.異常值的存在和異方差有什么關(guān)系呢
Q4, 可比公司法和可比交易法都是用來(lái)衡量takeover price的，那么A選項(xiàng)為什么不對(duì)？確實(shí)不是衡量stock price?。?
程寶問(wèn)答
