精 老師好 factor tilt 是否和歸因里的那個asset allocation 一樣？謝謝。
精 老師，為什么主動管理權重是零和？
精 R28 利率期限結構 1. 第46 題 如果沒有A 選B可以么？我看講義上也沒要求必須都是正的？2. 第49題 從原文中如何理解？ 3. 第51題 如何判斷是牛熊？4. 第52題 參考圖二 關于赤字上升的筆記“需求多，供給多，債券價格下降，收益率也上漲”，記得對的？所以52題 選高收益率？5. 第53題 如何判斷牛熊？ 6. 第36題 這道題是考通過swap rate 算return么？7. 第32題 如何判斷高低估，s小于f 價格未來不應該是上升么？ 以哪個為標準來比較？
精 R28 利率期限結構1. 圖一 這個筆記寫下降多賣，下降少買，這是站在什么角度上說的？2. 圖二中打問號這句話 如何理解？3. 圖三 曲度變化不是要求中期短期長期都要變化么？ 關于level 如果不是等幅度的增或減，那不是steepness么？
精 老師，這里為什么是TC平方？TC是對預測變現(xiàn)的能力，它的偏離為什么是它自己的平方來表示的？
精 你好，這里關于AP的成本，其中bid-ask,和premium /discount應該是同一個意思吧，我作為AP，通過一二級市場這個差價賺錢的，那也就是買賣ETF是折價還是溢價，這樣不同價格差別來賺錢的吧 那這個交易費用 就是其中一個吧，為什么兩個都列出呢？
精 接之前所問，例如投資從A組合為了降低風險到了B組合 ，向下了，是不是降低了風險，但我理解，B還在無風險資產(chǎn)這條線上，則投資B就是投資無風險資產(chǎn)了，不是降低風險了？還有這個在風險資產(chǎn)上方，不在風險資產(chǎn)中，為什么還同風險資產(chǎn)有關呢？
精 R28 利率期限結構 1. 圖一中 sofr 這段話，麻煩您幫我講一下？2. 圖二中打問號這個MRR 這段話里的swap floating rate 和MRR 都是什么？3. 圖三 打問號這句話什么意思？4. default risk 和credit risk 區(qū)別？
精 接上兩問，這里老師也講了，怎么套利，買入獲得回報0.8%，支出0.75（兩個組合合成），說明這里return 就是回報，那回到之前問題，定價時候，給你0.8%回報，人家不賣貴一點嗎，怎么還是低估呢？
精 請問一下經(jīng)濟不好的時候大家會買國債，經(jīng)濟復蘇的時候D下降，價格下降，收益y增加，那么為什么收益y增加了大家不更加去買國債呢？
精 請問為什么算credit rating這里是用B的收益率（changed to）減去A的收益率（change from）再乘以modified duration呢
精 你好，經(jīng)典題里，這里我是直接按照答案，代入計算組合A和B得到回報多少和C得到多少，進行比，選出C，那我不明白老師，為什么要先算出這個所謂的X比重呢，我不明白為什么這個等式0.5X+1.5(1-X)=0.9，為什么會成立而去求X?
精 R32 CDS 1. 圖一 需要您幫我區(qū)分下 這個reference entity 、CDS spread 和 the difference（paid upfront ，這個upfront 不是buyer 給seller 的premium 對吧？）2. 圖二 CDS spread = （1-RR）* POD 這是它的計算公式么？如果在basis trade 時候不給CDS spread 要用這個求么？3. 圖三 偏上打問號處 profit for the buyer of protection 求出來加個負號就是seller 的損失么？ monetizing a gain or loss 和 termination of CDs ，seller和buyer都可以做是么，不管賠賺？ 圖三最下面的curve trade，它這個是站在buyer角度來談的，對么？
精 老師請問固收課后題,laura,第三題.陳老師講的這個公式,圖里畫藍圈圈的公式,我不理解
精 為什么經(jīng)濟過熱的時候貨幣政策緊縮要提高利率?一級的有點忘了。。經(jīng)濟過熱是說大家投資需求很旺盛嗎 那利率本來就是增加的呀
程寶問答
金程問答