金程問(wèn)答
精 42：12例題。 已知spotrate,推導(dǎo)出Swaprate.但是實(shí)際中就是因?yàn)闆](méi)有spotrate,才要用swaprate的，也就是說(shuō)spotrate未知。那這個(gè)swaprate推到過(guò)程就不成立了。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)如何解釋呢？
精 老師，reading 31 第15題，關(guān)于covered bond，A和B為什么不對(duì)，C選項(xiàng)是什么意思
精 R46第4題 未來(lái)經(jīng)濟(jì)變好，真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升，那么不應(yīng)該選A增加borrowing啊，應(yīng)該放貸而不是借款呀。因?yàn)榉刨J以后收的利息就多，而借款以后付的利息就高呀。A 中increase borrowing 改成buy bond lending money 才對(duì)啊。
精 老師對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，為什么會(huì)有Pt+1 上升，risk下降？更多去買債券，當(dāng)前財(cái)富下降，當(dāng)前邊際效用減少，為什么未來(lái)財(cái)富就多了？麻煩老師解釋下劃線這個(gè)邏輯。還有書上說(shuō)在t+1時(shí)點(diǎn)債券價(jià)格Pt+1是不確定的，那么怎么就一開(kāi)始是Pt+1上升了呢？
精 老師，reading31 第22題，load by load approach、portfolio based approach、statistic based approach是用來(lái)做什么的，有什么區(qū)別，這是考點(diǎn)嗎，基礎(chǔ)課沒(méi)記得講過(guò)
精 這道題如何理解？
精 請(qǐng)問(wèn)組合里面的現(xiàn)象和隱性的交易成本是什么？
精 老師您好，這里老師說(shuō)只能平方相加，方差相加，為啥呢？請(qǐng)老師再解釋一下，謝謝！
精 在習(xí)慣性偏好理論里面，當(dāng)yield curve向上傾斜，短期利率小于長(zhǎng)期利率，為什么投資者prefer 短期利率呢？不應(yīng)該是投收益高的長(zhǎng)期嗎？
精 老師，reading31 第26題，為什么risk neutral default probability 3.175%算出來(lái)比actual default probability的2%還高呀，按說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)中性的違約概率應(yīng)該低呀，因?yàn)閍ctual的YTM比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率高，相當(dāng)于給了高收益，那違約概率該高，就像理財(cái)產(chǎn)品，收益率越高違約概率越大一樣
精 value added套利交易和用dominance套利交易，過(guò)程可以再詳細(xì)說(shuō)一下嘛
精 請(qǐng)問(wèn)老師為什么說(shuō)tracking error并不能反映出基金的表現(xiàn)多大程度上差于或優(yōu)于其跟蹤的指數(shù)呢？請(qǐng)問(wèn)怎么理解好呢？學(xué)校老師！
精 老師您好，到底這個(gè)2/3對(duì)短期利率影響的是貨幣政策還是通貨膨脹呢，單老師這里講的通貨膨脹可以理解，如果是貨幣政策的話，如何理解呢？謝謝！
精 老師 請(qǐng)問(wèn)第10題 ETF額外的earnings 是不是分配時(shí)候不收稅 還有B C選項(xiàng)哪里錯(cuò)了 請(qǐng)老師講一下ETF dividend與ETF earnings是什么關(guān)系
精 老師 這道題為什么要設(shè)權(quán)重X 而且是X Factor sensitivity A+(1-X)Factor sensitivityB=1倍的factor sensitivityC呢
程寶問(wèn)答
