金程問(wèn)答
但是22年3月衍生品估值與分析、投資組合中衍生品估值b3老師講的是乘Delta，為什么那個(gè)錯(cuò)了，我自己搜也是乘Delta
老師，這兒如果票息寫(xiě)成6%，計(jì)算結(jié)果，永續(xù)債價(jià)格為67.8%，這樣算正確嗎？
這題的b3)小問(wèn)老師說(shuō)題目中的凸度已經(jīng)包含了公式中的1/2，所以直接帶入計(jì)算就可以，但是2021年9月固定收益與估值分析的第二問(wèn)d3)小問(wèn)題目相似卻加了1/2，請(qǐng)問(wèn)怎么區(qū)分何時(shí)要加1/2
老師，這個(gè)地方計(jì)算過(guò)程、計(jì)算的除息價(jià)格不帶%，會(huì)不會(huì)被扣分？
老師，這兒考慮了C-P，期貨F的情況，為什么不考慮K/(1+r)這部分的影響？
老師，這兒執(zhí)行價(jià)格變?。?9000到18000），Delta不是更小，絕對(duì)值更大嗎？需要更多的期貨頭寸來(lái)對(duì)沖嗎？這兒不太理解，可以再詳細(xì)解答一下嗎？謝謝！
老師，到期收益率4.25%適用于這兩種債券嗎？
老師，乘概率折現(xiàn)時(shí)分母上e的r*(2/12)為什么還要除以2？跟步數(shù)有關(guān)系嗎？
老師，您這兒講解說(shuō)凸度是已經(jīng)乘過(guò)二分之一了，有的真題講解里面凸度是沒(méi)有乘二分之一的，那到底怎么判斷？考試時(shí)會(huì)說(shuō)明嗎？
為什么K是指0息債券
分子上票息不帶百分號(hào)可以嗎？比如寫(xiě)成-0.25/2.28/5.71，可以嗎？
卷二-2017年9月-固定收益估值與分析，問(wèn)題1：階梯息票債券?！绢}目給出】123年對(duì)應(yīng)收益率-0.25%，1%，2.5%。以3年期債券為例請(qǐng)問(wèn)怎么理解？a1）理解為fixed coupon，3年期每年coupon是2.5%。a3）理解為floater，3年期，第一年coupon-0.25%；第二年coupon是2.28%，第三年coupon是2.5%。階梯型票息債券到底是哪種理解方式？期數(shù)確定的情況下，coupon是固定的，還是可以變化的？
老師，這里為什么要借錢(qián)買(mǎi)入零息債券呢？賣(mài)空股票不就有錢(qián)了嗎，為什么還要描述為借錢(qián)買(mǎi)？？
老師，關(guān)于復(fù)制看跌期權(quán)，為什么有時(shí)候采用買(mǎi)賣(mài)平價(jià)公式是C-S+K,有時(shí)候就直接是賣(mài)出股票，買(mǎi)入債券呢？后面的策略就是動(dòng)態(tài)組合策略。這兩者有什么不一樣的嗎？
老師，關(guān)于c3問(wèn)，未來(lái)要支出1000萬(wàn)美元，所以您說(shuō)通過(guò)買(mǎi)入看漲，然后買(mǎi)入后支出。那為什么不直接通過(guò)看跌鎖定賣(mài)家呢？
程寶問(wèn)答
