金程問答
2018年3月份卷二問題二，老師，那個紅利收益率為何要減去而不是加上，為何不能把期貨紅利加進價格而要從價格中減去？我記得在資本資產(chǎn)定價模型中紅利是要加上的，麻煩老師解答一下。
久期的特點這里，不是應該前期支付票息較多的話，前期時間權重就會較高，那么會減少久期嘛？為什么課件中講的支付票息時久期反而增大呢？
老師，久期和債券剩余期限是正向關系，這 點我理解，剩余期限越大，CF/(1+YTM)^N這個項就越多，不斷相加，所以剩余期限越大，久期就越大。但久期和票面利率呈反向關系怎么理解？票面利率越大，CF這項分子就越大，久期怎么會越??？久期和累計利息呈反向關系是不是和第一個久期和債券剩余期限是正向關系一樣理解？累計利息的增加同時會顯得債券剩余期限逐漸減少，所以累計利息和久期呈反向關系，請問是不是這樣理解？
老師，這兒執(zhí)行價格變小（19000到18000），Delta不是更小，絕對值更大嗎？需要更多的期貨頭寸來對沖嗎？這兒不太理解，可以再詳細解答一下嗎？謝謝！
老師，這里的合約規(guī)模是什么意思？是不是國債期貨沒有合約乘數(shù)的概念，只有合約規(guī)模的概念？
老師，您講130/30組合中100%買指數(shù)獲取Beta收益，30%多空獲取阿爾法收益。這樣配置的目的是什么？我看說是可以把握做空的機會，我覺得沒有啊 ，因為不是裸空，也是有對沖策略里面的。這樣的組合跟我直接做偏離指數(shù)的超額有什么區(qū)別？比如我直接用100%的倉位做多超額，一樣享受基礎Beta和超額阿爾法，而且都是100%的倉位，不是更好嗎？
老師，如何理解固定投資比率策略呈現(xiàn)的是曲線，而不是直線呢？
2015年9月，1.2.5.3題計算過程如何理解？
老師你好，請問做多還是做空應該怎樣判斷，有沒有竅門呢
老師你好，請問看漲期權與看跌期權的圖形不是沿x軸對稱的關系嗎 然后一賺一賠相加等于0 這個圖為什么是平移的關系呢？這樣相加不等于0了呀
老師，平均托收期難道不是越低越好嗎？如果平均托收期為1，則代表日均銷售額全部變?yōu)閼召~款了，沒有收到現(xiàn)金。如果這個比率越低的話，說明賒銷的越少，大部分都是支付的現(xiàn)金。這樣理解對嗎？
老師，對于杠鈴策略，原理上來看主要拉長久期策略，而短久期持倉的目的僅僅是為了流動性需求，可以這樣理解嗎？
ke-rt也不等于69.6呀，69.6怎么算出來的，k的不是70嗎？
你好，我想問一下資產(chǎn)權重Wa不是應該等于A/L=FR么，為什么是A/t，t是什么意思，還有負債的權重等于-1，是因為-L/L=-1,這樣理解嗎
老師，在可轉換債券為難階段，為什么股票價格變動一點點，可轉債價格變動更多呢？
程寶問答
