金程問答
老師，我大學(xué)英語六級(jí)，有中級(jí)會(huì)計(jì)證書，ciia考試今年也在金程這里報(bào)班通過了，這樣的基礎(chǔ)對于考CFA幫助大嗎？能同時(shí)準(zhǔn)備CFA一級(jí)和二級(jí)嗎？同時(shí)通過CFA一級(jí)二級(jí)的機(jī)率大嗎？可以詳細(xì)幫我分析一下嗎？
這里是不是正數(shù)？
真題
老師，持有股票同時(shí)持有看跌期權(quán)時(shí)，如果股市崩盤了，您說股票無法賣出導(dǎo)致?lián)p失，但是我覺得不管股價(jià)怎么跌，期權(quán)都賦予了投資者以固定價(jià)格賣出的權(quán)利啊，怎么會(huì)產(chǎn)生缺口風(fēng)險(xiǎn)呢？不能理解。
如果知道一個(gè)企業(yè)債券面值是100，每12個(gè)月付息一次 ，第一年是0.3%，第二年是0.6%，第三年是1%，第四年是1.5%，第五年是2%，第六年2.5%，應(yīng)該如何去求現(xiàn)值？
但是22年3月衍生品估值與分析、投資組合中衍生品估值b3老師講的是乘Delta，為什么那個(gè)錯(cuò)了，我自己搜也是乘Delta
老師你好，既然期貨價(jià)格與轉(zhuǎn)換因子已經(jīng)確定，只有債券報(bào)價(jià)不確定那講義里提的收益率高，轉(zhuǎn)換因子設(shè)置方式對期限長的債券有利，請問收益率是多少和轉(zhuǎn)換因子有什么關(guān)系呢？這里沒懂，，其次對圖片里這四個(gè)規(guī)律本身這些關(guān)系也沒聽懂麻煩老師再細(xì)講一講
老師你好，請問這一題的思路可以不可以寫成，由于利率不可能繼續(xù)下降，此時(shí)債券收益率會(huì)上升，而表2是在過去利率一直下降的基礎(chǔ)上做的預(yù)測，所以今后利率將比表2收益率高。答案為什么要從資本利得的角度考慮呢
卷二15年9月真題的2.5中三個(gè)地方不明白
老師你好，2008.3月真題中題干“10年期浮動(dòng)利率票據(jù)15億歐元（收益率：4.5%；評級(jí)：BB）注：該浮動(dòng)利率票據(jù)的半年期息票剛剛被固定；”在后面一系列答案中都將其期限按0.5計(jì)算，請問期限按0.5計(jì)算的依據(jù)是什么呢
2018年3月卷二，老師，這里寫的好像是復(fù)制C-P=(F-K)/(1+T)這樣一個(gè)現(xiàn)金流就可以，那么就是C-P-(F-K)/1+T)=-8.7685，小于零，那么就是看漲期權(quán)被低估，看跌期權(quán)被高估，那就買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨，借入款項(xiàng)，這里答案解釋是借出款項(xiàng)是怎么理解？第二，那就是借出款項(xiàng)20000/(1.005)，這里金額是1000*90是怎么理解？
請問，1. SML模型，市場組合m點(diǎn)是由唯一的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)射線和唯一的ef相切，得到的唯一切點(diǎn)？ 2. 市場組合里面具體的資產(chǎn)（類型和權(quán)重）是變化的嗎？比如隨著市場情況 3. 市場組合m點(diǎn)，在橫坐標(biāo)E（R），縱坐標(biāo)beta的圖里，是否對應(yīng)：beta=1，E（R）的值是唯一不變的，還是變化的呢？
老師，您這兒講解說凸度是已經(jīng)乘過二分之一了，有的真題講解里面凸度是沒有乘二分之一的，那到底怎么判斷？考試時(shí)會(huì)說明嗎？
老師，最小變動(dòng)價(jià)格是指保證金價(jià)格變動(dòng)，最小變動(dòng)價(jià)值是指期貨價(jià)值變動(dòng)對嗎？是這樣理解嗎？
如果已知一個(gè)股票按照10個(gè)交易日的平均收盤價(jià)是157.35作為均值，標(biāo)準(zhǔn)差是10.44，那么求-1倍標(biāo)準(zhǔn)差到1倍標(biāo)準(zhǔn)差之間的概率應(yīng)該怎么求？
程寶問答
