金程問答
老師，我大學英語六級，有中級會計證書，ciia考試今年也在金程這里報班通過了，這樣的基礎對于考CFA幫助大嗎？能同時準備CFA一級和二級嗎？同時通過CFA一級二級的機率大嗎？可以詳細幫我分析一下嗎？
老師，持有股票同時持有看跌期權(quán)時，如果股市崩盤了，您說股票無法賣出導致?lián)p失，但是我覺得不管股價怎么跌，期權(quán)都賦予了投資者以固定價格賣出的權(quán)利啊，怎么會產(chǎn)生缺口風險呢？不能理解。
請問，1. SML模型，市場組合m點是由唯一的無風險資產(chǎn)出發(fā)射線和唯一的ef相切，得到的唯一切點？ 2. 市場組合里面具體的資產(chǎn)（類型和權(quán)重）是變化的嗎？比如隨著市場情況 3. 市場組合m點，在橫坐標E（R），縱坐標beta的圖里，是否對應：beta=1，E（R）的值是唯一不變的，還是變化的呢？
如果已知一個股票按照10個交易日的平均收盤價是157.35作為均值，標準差是10.44，那么求-1倍標準差到1倍標準差之間的概率應該怎么求？
如果知道一個股票的投資組合的協(xié)方差貝塔與大盤指數(shù)的貝塔高度相關(guān)，那么我可以通過統(tǒng)計這個股票投資組合的正態(tài)分布、均值以及方差就可以知道大盤指數(shù)的正態(tài)分布、均值以及方差呢？
指數(shù)的預期收益率是否可以計算？如果可以計算的話是否可以通過預期收益率來計算標準差？
老師你好，請問為什么結(jié)算第二時期的組合價值到這里就結(jié)束了，而不是像第一步（即t=1時刻）一樣再計算出c2、進而計算A2撇和B2撇，然后兩者相加得出組合價值呢？
老師 你好，市場上那么多到期時間不一樣的期權(quán)合約，要選用哪個月份的期權(quán)合約和期權(quán)費用來對沖標的資產(chǎn)風險是可以通過以上截圖中的模型求得嗎？
標準差除以N-1和不除以N-1的區(qū)別是什么？實際運用和考試要用哪個公式？
這段話的理解是如果只持有股票的話，應該把股票指數(shù)的收益率方差作為度量？而如果持有多樣化的投資組合例如股票基金債券，以單個資產(chǎn)收益率的貝塔來度量？
老師你好，請問這里的合約份數(shù)是否需要四舍五入呢？在考試中，只要貝塔f不告訴就都默認為1 嗎？套期保值HR=貝塔s*s/F，而在空白ppt進行推導時，HR=（貝塔s/貝塔f）*s/F，這倆個公式使用區(qū)別
這里的3分之1的平方是怎么算的？
2018年3月份卷二問題二，老師，那個紅利收益率為何要減去而不是加上，為何不能把期貨紅利加進價格而要從價格中減去？我記得在資本資產(chǎn)定價模型中紅利是要加上的，麻煩老師解答一下。
老師，您講130/30組合中100%買指數(shù)獲取Beta收益，30%多空獲取阿爾法收益。這樣配置的目的是什么？我看說是可以把握做空的機會，我覺得沒有啊 ，因為不是裸空，也是有對沖策略里面的。這樣的組合跟我直接做偏離指數(shù)的超額有什么區(qū)別？比如我直接用100%的倉位做多超額，一樣享受基礎Beta和超額阿爾法，而且都是100%的倉位，不是更好嗎？
老師，如何理解固定投資比率策略呈現(xiàn)的是曲線，而不是直線呢？
程寶問答
