習(xí)題集81題，跟上述三道題問題點一致，如圖所示的紅筆字，按照答案的做法以及課上筆記公式的沖突，題中是把給出的Marginal default probability當(dāng)做forward default probability計算了，請老師指正
習(xí)題77題，問題點跟上述兩題一樣，是對這幾種default probability運用的混淆，題中給出Annual default probabilities(ADR)要求Survival rate,按照課上對這兩種rate的定義以及運用公式，如圖中所寫的，是1式，應(yīng)該是已知ADR求出Cumulative default probability，而后通過累積違約概率再求出Survival rate。 而按照題中的算法，他是直接把題中的Annual default probabilities(ADR)當(dāng)做forward default probability計算了。習(xí)題的說法跟課上的說法哪個是正確的？
習(xí)題集76題，如圖下方紅筆字所示，這是課上所講對于survival rate的定義，課上原筆記【survival rate=(1-c1)或（1-c2）或（1-c3)等等，或者用forward default probability=(1-d1）*(1-d2)*(1-d3)......】 而題中給出的是marginal default probability而非cumulative default probability，習(xí)題對于這兩張違約概率的表達是否有誤？還是老師課上講的說法有誤？按照課上的說法，marginal default probability是無法算出survival rate的
習(xí)題集75題，如圖所示，按照楊老師課上的講法，Marginal probability的算法應(yīng)該是C2-C1(后一期的累積違約概率減去前一期的累積違約概率），按照這種說法應(yīng)該是（80/1000-45/1000=3.5%）。 而按照答案給出的算法，他的算法是當(dāng)期違約數(shù)/當(dāng)期存活數(shù)，這在課上的講義定義是forward probability而非marginal probability,這里的算法是跟課上對這兩種probability說法沖突了，請老師指正
習(xí)題集50題，很疑惑為什么不是按照我如圖寫出的方法，從最后一步先把1按照8%的利率折算到第二年的節(jié)點，然后再按照7%的利率折算到第一年的節(jié)點，繼而往前折算到current時刻的PV呢？按照答案的算法，他是把1元從中間第一年7%的節(jié)點就開始折算了，這不對吧？
老師第8題計算VAR為什么是用-20加上1.65×10得到-3.5，而不是照公式20減去1.65×10得到3.5呢？這里的mean為什么是負(fù)的？
老師15題二三選項怎么分析？謝謝
老師，第9題第二個選項怎么理解，答案沒看懂。謝謝
請教老師，一直不知道證券化里面的collateralized如何翻譯和理解？如果就是抵押的意思的話，那他跟mortgage區(qū)別是什么呢？放到這句話里面如何理解呢？
計提壞賬準(zhǔn)備借方也是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備嗎
請老師講解下b選項為什么是increase，spread高，corporate bond收益不是更好么？ d選項，asset liquidity risk是怎么通過限額設(shè)定和分散管理的？
請老師幫忙解釋一下畫括號句子是什么意思，特別是畫線的兩個詞，視頻課程里面老師沒有講到，謝謝
老師，這兩頁講義里對margin的會計處理方式完全不同，193頁margin loan里為何保證金直接就從貸款金額里扣除了？交掉的margin就不算自己的資產(chǎn)了？而196頁做security lending的時候交的保證金又作為資產(chǎn)列在里面了？
p/e是越小越好，牛市初期應(yīng)該很大才對，牛市中期才是盈利最高時期p/e越小。紀(jì)老師講反了吧
請問一下老師這道題的計算過程，題目中只給了今年評級至轉(zhuǎn)年變成其他級別的概率，并沒有給每個級別的違約概率啊，所以想不明白是怎么算的
程寶問答
金程問答