利率波動越大影響越大 另一個是maturity 到期時間 convexity 按平方變動
老師，您好！麻煩解釋一下B選項(xiàng)的意思（為什么decrease是錯誤的），以及flight to quality的含義，謝謝！
老師C為什么不對？
Volatility smiles for equity options: 左圖的橫軸為執(zhí)行價格K，左邊依次為ITM、ATM、OTM；而右圖中橫軸為STOCK PRICE，為何兩張圖所述的情況不對應(yīng)？左圖表示ITM CALL的volatility最大，這時候虧錢的概率也是更大的，跟右圖表示股價越低（OTM）虧錢的概率越大，兩圖表示的意思無法對應(yīng)？
第44題根據(jù)網(wǎng)課老師的說法，要把real和nominal的變化寫成分子分母的形式，但算出來和答案不對啊。為什么是答案的算法！
請問老師這里bbva為什么會pay the interest on the loan .bbva 難道不是lend 100million 的一方么？他與shell的交易是一個互換呢還是與shell交易是一個lending，同時這個libor加30bp是個trs 保費(fèi)？ 另外一個問題是trs中，被保護(hù)的買方是不是不需要支付給賣方保費(fèi)？
習(xí)題集14題，題目問的是以下哪些步驟可能是Historical simulation以及Bootstrapping兩種估計(jì)方式中的一步。正確答案B固然沒有問題，是Bootstrapping中的操作步驟，但是C也沒錯吧？C是Historical simulation的操作步驟之一??？
習(xí)題集第8題，從一級開始VAR的算法都是用20-1.645*10=3.5m這個方式，表示的是5%的概率損失大于Var值也就是3.5m，為何答案用反向的數(shù)字計(jì)算出profit至少3.5m呢？跟我們一貫的做法不符吧？
老師330題請解釋一下CD兩個選項(xiàng)，謝謝！
老師，為什么說POT需要的參數(shù)比EVT少？POT有規(guī)模參數(shù)和形狀參數(shù)，而EVT只有形狀參數(shù)啊
請教老師證券化的問題，如圖，spv將cln出售給投資人，包含非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如何又能將此非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)抵押給bank呢？bank true sale風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，繳交了cds 的premium，獲得的是只是或有收益么？
習(xí)題集186題，第三個選項(xiàng)無法理解，把抵押貸款資產(chǎn)證券化，跟向投資者提供有吸引力的yield，有什么關(guān)系？
習(xí)題集181題，選項(xiàng)ABC都沒問題，但覺得D選項(xiàng)也是對的，D選項(xiàng)是在公司的資產(chǎn)負(fù)債表中多留10million的準(zhǔn)備金，應(yīng)該是屬于Cash reserve account之類的能夠提升內(nèi)部評級的方法，為何不能affect credit quality of X呢？答案中說的sinking fund是在CCP中的內(nèi)容，感覺很無厘頭
習(xí)題集153題，第四個選項(xiàng)什么意思？不是很理解
習(xí)題集122題，只對第四個選項(xiàng)有疑問，第四個說法（PD上升，EA下降）這不是Right way risk的原定義嗎？答案的說法是因?yàn)镻D上升，EA下降導(dǎo)致總體風(fēng)險(xiǎn)不一定下降，但是按照課上的說法，right way risk的定義就是PD上升，EA下降，沒有提及整體風(fēng)險(xiǎn)的上升下降問題吧？
程寶問答
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