老師，請問optimal CAL是與有效前沿相切的那條資本市場線，CML也是與有效前沿相切的資本市場線，兩個線畫在圖上怎么理解，有什么區(qū)別嗎？
請問這里的during a market decline是不是沒什么意義 屬于誤導(dǎo)項。
l能不能將最小方差前沿用彩色筆標(biāo)記，是這個曲線中的哪一段?
這個題目能理解為，如果沒有homogeneous expectation，每個人都有自己心目中的rf，從而導(dǎo)致和ef曲線有無數(shù)個相切點(diǎn)？
這里的alpha能不能理解為無風(fēng)險利率？誤差項能不能理解為單個影響項目，也就是非系統(tǒng)風(fēng)險？
這里課本是最小方差不是最小標(biāo)準(zhǔn)差，雖然反正就是多了活少個平方的問題，但是感覺是不是也不夠嚴(yán)謹(jǐn)。
如何理解講義里面的: Treynor ratio for portfolios on SML is (E(Rm)-rf)
如果兩個點(diǎn)都在SML線上，那么SML線和CML不就是同一條線了，只是放在了不同的坐標(biāo)系
這個圖的前提是不是兩個投資者要是同質(zhì)預(yù)期homogeneity的，不然就不是同一條CAL線了。
不太懂為什么點(diǎn)在直線上，夏普比率就是一樣的。如果是這個組合，我按照無風(fēng)險資產(chǎn)和P的比例等比例加倉的話。單位風(fēng)險的的超額收益也是一樣的嗎？
兩個投資者的效用U和A都不一樣，怎么比較呢？為什么要相切，不理解！
不懂這里為什么要讓它們相切，如果平移的話，豈不是改變效用U了嘛。我認(rèn)為應(yīng)該是比較不同風(fēng)險厭惡A的投資者在相同U的情況的無差異曲線和optimal CAL的交點(diǎn)做比較。最后得出結(jié)論，風(fēng)險厭惡程度越高（A越大）的投資者，稍等配置點(diǎn)資產(chǎn)就可以得到爽度U，而風(fēng)險厭惡越低的，要獲得相同爽度U，需要配置更多風(fēng)險資產(chǎn)。我這里不懂的是視頻里為什么要平移無差異曲線。
這一章，老師的ppt一直在閃啊，我看也有別的同學(xué)提出了
既然A是體現(xiàn)風(fēng)險厭惡程度的，那么應(yīng)該是已經(jīng)包含了1/2在里面啊，誰會厭惡gain 的那半邊呢？我感覺這個1/2多此一舉
MWRR收到現(xiàn)金流影響，但是這道題，收益率也發(fā)生變化，為什么就能確定TWRR可以與MWRR做比較呢？
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