金程問(wèn)答
Module 8-Practice Problems-Question 5-1. 書(shū)P334-標(biāo)題 risk-free interest rate下方的最后一段的前兩句話怎么理解？為什么A higher risk-free rate therefore lowers the present value of the exercise price provided an option is in the money. A higher risk-free rate will increase the exercise value of a call option and decrease the exercise value of a put option. 怎么判斷a higher risk-free rate是提高還是減少了call/put option的價(jià)格？2. 為什么changes in the time to expiration 對(duì)于call option以及put option？3. 既然B選項(xiàng)說(shuō)，while changes in the exercise price and the risk-free rate tend to have the opposite effect. 那么，為什么書(shū)P335-Exhibit 9中標(biāo)黃的兩行，exercise price 的 call value為負(fù)時(shí)，為什么risk-free interest rate不是跟著一塊為負(fù)？4. Exhibit 9 左側(cè)factor那一欄，是默認(rèn)假設(shè)這6項(xiàng)都是increase的，才有的右側(cè)call value 和 put value的加/減？
upper bound 和lower bound到底是指什么意思??？
B選項(xiàng)能再解釋下
可以具體寫(xiě)一下call option和put option的upper bound的嗎
那B選項(xiàng)呢
保護(hù)性看跌期權(quán)為持有一支股票和該股票的看跌期權(quán)，其中可以將持有股票的部分替代為持有一份遠(yuǎn)期合約 Fo ( T ）以及一份同等面值的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券。對(duì)于這句話沒(méi)明白？最后所說(shuō)的一份同等面值的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券是什么意思？麻煩通過(guò)公式的結(jié)構(gòu)解釋下
spot price大于forward price，那么以spot price買入forward price賣出，long方賺錢，shot方虧錢，為什么不是B、C
精 請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋A B C 選項(xiàng)
我記得有一道題也有C選項(xiàng)transform ，然后不能選
老師為什么c不對(duì)，公式里不是也含有up和down的rate嗎
買債券會(huì)使組合的duration上升，怎么解釋，duration是利率變動(dòng)百分比對(duì)應(yīng)價(jià)格變動(dòng)百分比，固定利率債券每期都有現(xiàn)金流，是說(shuō)明duration變短？ 謝謝老師麻煩解釋一下
精 value不是=s0-fp/(1+rf)t嗎？ 那value應(yīng)該和fp變動(dòng)方向相反呀？
carrying cost是持有期成本，net cost是cost-benefit，cost of carry是 benefit-cost，這仨是這樣對(duì)嗎，三個(gè)東西
確定是cost of carry=benefit-cost，把課上講的改過(guò)來(lái).....
這個(gè)例子中，第一個(gè)交易日，期貨價(jià)格變?yōu)?773.76，這個(gè)價(jià)格是怎么形成的？ 是當(dāng)天市場(chǎng)上根據(jù)黃金期貨新簽訂的合約報(bào)價(jià)計(jì)算出來(lái)的是嗎？因?yàn)橹袄蠋熤v過(guò)期貨定價(jià)跟遠(yuǎn)期合約定價(jià)邏輯一樣，那么未來(lái)3個(gè)月和6個(gè)月價(jià)格肯定不一樣，那么這個(gè)1773.76是90天后到期的期貨合同的平均價(jià)格嗎？
程寶問(wèn)答
