老師你好， VI A，case 9，S是事先自己購買了這家telecom公司的股票，他是在他認(rèn)為公司也應(yīng)該投資該股票的時(shí)候才披露這個(gè)事情。 請(qǐng)問個(gè)人向公司披露個(gè)人股票持倉，是必須要買之前就披露，還是買的時(shí)候其實(shí)和公司的投資風(fēng)格持倉等無關(guān)，可以先不披露，等可能發(fā)生潛在沖突的時(shí)候再披露？ 如果是傾向于前者，那portfolio manager應(yīng)該事先披露所有個(gè)人持倉，不管和公司有沒有交集，對(duì)么？
老師你好，VI A， case 6， 這里F立即發(fā)表了一份有利的報(bào)告，除了披露的要求，這里應(yīng)該也違反了loyalty, prudence and care這一條了吧，以為他只是憑借同事關(guān)于option的利息信息就發(fā)布了有利的推薦內(nèi)容，明顯沒有對(duì)客戶負(fù)責(zé)。 另外也違反了V A， dilligence and reseanable basis。 這么理解對(duì)么？
老師你好，VI A， case 2， DR的president剛把部分股份賣給了FNY，就更改了對(duì)FNY的推薦。他除了應(yīng)該充分披露之外，是不是也違反了獨(dú)立客觀性？ 因?yàn)橥ㄟ^出售25%的股份給FNY，他從FNY獲得了好處，這時(shí)候change recommendation很難保持獨(dú)立客觀性。
老師你好，V B，communication with clients，case 9. Chinn通知客戶的這部分沒問題，但是他沒有通知他內(nèi)部人員有離職的情況，按照道理來說人員離職會(huì)給公司造成影響。 因?yàn)檫@里沒有強(qiáng)調(diào)離職人員不是重要人員，所以可以不和客戶溝通是么？
老師你好，IV C，Case 7， 這里面說道Jeo Graf作為主管他自己都沒用過社交媒體，但是卻鼓勵(lì)手下員工優(yōu)先使用社交媒體進(jìn)行宣傳。 這里他本身沒有違反supervising的責(zé)任么？ 鼓勵(lì)下屬去做自己都不知道的事情，他怎么知道做的對(duì)與不對(duì)？ 但是答案解析并沒有說這個(gè)主管本身違規(guī)。
老師你好，IV A, Case 8, 題目問的是這些即將離職的員工是否可以respond to RFP。如果代表新的東家來回復(fù)肯定是違規(guī)的，但是這時(shí)候他們并沒有離職，如果這時(shí)候代表現(xiàn)任雇主完成這個(gè)response to RFP應(yīng)該沒有任何問題吧，也算是履行在目前這家公司的義務(wù)。
老師你好，IV A， loyalty，case 6，如果是在業(yè)余時(shí)間忙自己開新公司的事情，新公司會(huì)和雇主產(chǎn)生業(yè)務(wù)沖突，但是新公司業(yè)務(wù)還沒有開始，也不存在solicit clients的情況。 這種情況如果沒有和雇主說也是不違規(guī)是么？
老師你好，III E， case 4， 為客戶保密。 這里的情況入股是B發(fā)現(xiàn)了CFO的確存在違法行為，而不是題目中描述的只是他believe，是不是可以不用和自己公司的合規(guī)部門或法律部門商量直接向政府披露？ 這里的答案是建議先和自己公司的合規(guī)＋法律部門討論一下，再?zèng)Q定是否向政府披露，主要原因是不是因?yàn)樗皇莃elieve，而沒有明確的證據(jù)。
老師你好，III D，展示業(yè)績(jī)的時(shí)候，如果我既展示了加權(quán)平均的業(yè)績(jī)，也展示了幾個(gè)比較好的組合的業(yè)績(jī)（并沒有展示特別差的業(yè)績(jī)），這樣是否可以呢？
老師你好，III C， Case 5， 這里面他投資了和mandate不符合的資產(chǎn)，盡管只有4%，低于5%，但是不是客戶主動(dòng)提出的，所以一定存在違規(guī)。如果是客戶提出的，可以在不修改IPS的情況下，低于5%的比例，并且客戶簽字之后就不算違規(guī)，這幾點(diǎn)缺一不可，是這樣么？
老師你好，II B market manipulation， case 5， 這個(gè)例子里，如果沒有提是否disclose了，在考試中是否可以認(rèn)定是沒有disclose，從而判斷他違規(guī)呢？
老師你好，II（A) 重大非公開，case 4， 這個(gè)例子，他說Fechtman和investment professional talk然后check opinions on the company，我個(gè)人理解這兩點(diǎn)其實(shí)也都沒違反，因?yàn)闆]有說專家掌握了內(nèi)部消息，說了別人不知道的，這么理解正確么？
老師你好，II（A）重大非公開的case 3，他開會(huì)得到了公司罷工，如果這個(gè)題目變成他不利用這個(gè)消息牟利。而是迅速將消息公開，請(qǐng)問是否違規(guī)。按照道理來說你知道一個(gè)公司尚未發(fā)布的重大消息，應(yīng)該不是每個(gè)人都有權(quán)利公開的。
計(jì)算收益時(shí)，新考綱是否已刪除MWR加權(quán)方法？
老師你好，reading 2， misrepresentation 的case 16，10支基金有8支低于之市場(chǎng)中位數(shù)的水平，描述成excellent return。 最后解釋說不算違規(guī)，因?yàn)榈陀谥形粩?shù)不能說明業(yè)績(jī)差。 我覺得基于常識(shí)這個(gè)肯定不能算excellent，老師也講CFA 道德的判斷要有常識(shí)。那么什么才算業(yè)績(jī)差呢？ 有明確的標(biāo)準(zhǔn)么？ 比如負(fù)的收益率不能被描述成excellent return，但是也不一定啊，如果市場(chǎng)大蕭條，大家都是-20%，只有我是-5%，也應(yīng)該算好的了。 這個(gè)實(shí)在是很模糊，怎么才算好，怎么才算差呢？
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