請教，equity中，passive investing factor based strategy與optimization感覺比較相似，都是匹配factor，有什么具體區(qū)別嗎？
請解釋下方法②？
麥考利久期相等是免疫； 美元久期相等是duration中性。 請問下免疫和duration中性什么關(guān)系？ 貌似不能相等的吧？前者指的是兩種利率風(fēng)險(xiǎn)相互抵消；后者指的是對沖工具和原始頭寸的金額不受利率影響。 但是我見到做題目中貌似都是把這兩者等價(jià)起來的？ 謝謝老師!
請教，2016年上午題FI B題不是很理解
請教，2016年上午題 FI A為什么在計(jì)算Tauravia的政府債duration時(shí)，要乘以country beta?
上午題 2017年 question9 B題，為什么new dollar duration 要乘以0.01？ 我記得老師講過dollar duration 就是等于duration*portfolio value的
這個問題屬于 R29 Active Equity Investing: Portfolio Construction 老師您好，我筆記里有關(guān)the merits of long/short portfolio construction的第一條是這樣寫的：due to loss aversion, the conviction of negative views can be more strongly expressed, compared with long-only approach，這樣說對嗎？ 我找了一下PPT，對應(yīng)的地方如圖劃線部分。謝謝！
我選BOND C，理由：1、issue size占比極低（1.09%），公司不會為了1.09%的債券違約而影響整個公司的信用，因此其信用風(fēng)險(xiǎn)與其他債券一樣。2、Bond C市場價(jià)格109.5，給予了溢價(jià)，間接說明信用風(fēng)險(xiǎn)與其他債券差不多。3、棄選Bond C的主要原因是因?yàn)?評級低，但評級本身也是有信用風(fēng)險(xiǎn)的。
沒看明白，第四題是什么意思？
題目書157頁第15題，請問原文中明明是not factor timing，有diversify，為什么答案中寫有factor timing，無diversify？如果是diversify的話，不是應(yīng)該選systematic，而不是discretionary嗎
題目書154頁第2題，我能理解fund3是bottom up，但是fund2為什么不是呢？fund2 target individual security，為什么不是bottom up呢？
課后題151頁第1題 請問原文中從哪里可以看出tokra用了optimization方法呢？是因?yàn)樗黵anking了嗎？另外，如果不是因?yàn)閞anking，那么只ranking而不optimize，是否可以說方法是fundamental呢？
題目書151頁第3題，請問究竟是fundamental更容易發(fā)生value trap，還是quantitative更容易發(fā)生呢？答案里說fundamental更容易發(fā)生，但是又說quantitative因?yàn)橛脷v史數(shù)據(jù)，導(dǎo)致unable to detect a value trap，那quantitative難道不會因?yàn)閐etect不出來而更可能存在value trap嗎？
老師您好： 1.為什么barbell的convexity大于bullet？ 2. 為什么flatten twist時(shí)，long convexity bonds的同時(shí)，還可以long low yield bonds？這里flatten twist就是flatten嗎？ 3. 為什么parallel shift時(shí)，無論upward還是downward，都是barbell表現(xiàn)好于bullet？ 謝謝！
固定收益2017年上午題，q9 C題 第3. 今年在回答時(shí)是不是就說conv A大于conv L?但是題目中沒提conv呢？
程寶問答
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