這里的return（equity）=Wa×Ra+WL×RL，WL應(yīng)該是個帶符號的值，也就是負(fù)數(shù)，對吧？
這里的asset allocation有點不明白，我理解，壽險對流動性需求不高，應(yīng)該可以投equity，財產(chǎn)險對流動性要求很高，應(yīng)該投bond啊，這個邏輯哪里有問題？
這個case在哪個LM中有相關(guān)知識點呀？
這里的maximum loss怎么算出來的答案不對，St-s0+max[0,xl-st]-p0-max[0,st-xh]+c0 = st-s0+xl-st-p0+c0=-s0+xl-p0+c0=-[s0-xl+p0-c0]
聽不懂老師的這一段 可否再解釋一次
關(guān)于第二題，我們一直說alternative 的作用之一就是risk diversification, 為啥這么evaluate statement 1 的時候，又認(rèn)為他所說的low correlation with traditional asset太broad 太general呢？我們當(dāng)然只是有一些alternative asset存在stale pricing的問題，但是作為risk diversification的作用是alternative 的標(biāo)志性特點呀，為啥這里又說他太general而錯了呢？
第一題不是問alternative 嗎、為什麼解答中會說投資fixes income government bond?
請問老師，leverage ratio=D/E ? degree of leverage=A/E 嗎？
第三題，我的考慮是PE投資會為capital call準(zhǔn)備現(xiàn)金及等價物，就會產(chǎn)生cash drag。能不能理解為是mix2組合沒有投資PE所以cash drag最小，所以選c選項？
首先Asset mix III 4%的cash 配置完全符合題目的最低要求，且占比最低，lowest cash drag這個說法并沒有什么問題吧？而且題目并沒有限定alternative的投資比例，說B選項不合適僅僅是你們自己的強加的理由，有合理的依據(jù)嗎？
第七題都說了要配置外部管理的另類資產(chǎn)，外部管理不就可以多配置了嗎，為什么不能選B
如果foundation的liability需要加上donation，那endowment的liability需不需要加上donation呢？
請問這兩個算的是同一個風(fēng)險嗎？假設(shè)把第二張截圖里面的權(quán)重也改成因子。
老師好，第一題請問maintain Purchasing power 和 maintain level of spending 是一樣的意思嗎?
老師好 這個題在算sigma的時候，問題是說：assuming perfect markets 那要用S-Tmodel 也是用是第一個 fully integrated的公式，那rho（i,m）呢？fully segmanted 的時候rho才等于1吧，題目里沒有給出fully segmanted的信息啊。如果看解析，解析里直接用的是求SR的公式：Sharpe Ratio=ERP/sigma，這個我是能理解的，是可以求出來sigma的。我就是不能理解Tom講的 ，用STmodel，rho（i,m)呢？
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