金程問(wèn)答
這個(gè)money duration為什么要求BPV啊，直接principal 乘以duration不就行了嗎
Q1，contingent 這個(gè)不是要求有surplus嗎，這個(gè)題目中沒(méi)有說(shuō)吧？
第三題，老師講解的Deltaspresd *duration 那一項(xiàng)符號(hào)錯(cuò)了吧
老師好，第三題中高收益?zhèn)腸redit spread的變動(dòng)不是應(yīng)該用百分比嘛。還是excess return的計(jì)算公式不用考慮這個(gè)，一律按duration*變動(dòng)bp
固收PPT236頁(yè)，那個(gè)VAR的例題，洪老師一共是4步，第一、是把天的波動(dòng)轉(zhuǎn)化成月的波動(dòng)；第二、用月的波動(dòng)乘以利率得出得是一個(gè)單位的波動(dòng)導(dǎo)致的利率變化？（第二步我沒(méi)理解為什么是這么計(jì)算，是有公式嗎？）第三部是因?yàn)橹眯艆^(qū)間在99%時(shí)，那個(gè)損失的區(qū)間是2.33倍的一個(gè)單位的波動(dòng)導(dǎo)致的利率變化，就是DELTA—Y的意思，最后根據(jù)久其乘以利率變動(dòng)導(dǎo)致的我們的價(jià)格的損失或增長(zhǎng)。問(wèn)題一個(gè)是第二步怎么理解，一個(gè)是整理的思路對(duì)不對(duì)？感謝
1.75%高于1%，不是CDS buyer付多了，應(yīng)該receive么？
Reading14,Question17.解題公式中為什么initial spread 不需要乘以0？題目中說(shuō)是instantaneously rise 10%
原版書(shū)，18.7bps，莫名的縮小了100倍。解題過(guò)程里沒(méi)有乘以ytm。我認(rèn)為note（后者）對(duì)的，但與原版書(shū)例20以及課后第21題不符。請(qǐng)教老師該怎么處理？
固收2 第18頁(yè) 例題中 swap MTM gain 這個(gè)怎么理解？后面的計(jì)算公式不是很理解。
請(qǐng)問(wèn)什么是creation units？
關(guān)于positive和nagative butterfly老師在137頁(yè)和158頁(yè)講的是相反的，到底應(yīng)該哪個(gè)正確？ 比如positive butterfly 是concave，那butterfly spread 就應(yīng)該是上升
請(qǐng)問(wèn)一下免疫策略中，條件二相等的duration是mac duration還是mod duration，因?yàn)槲铱蠢蠋熤v條件二是mac duration，條件一和條件二組合是money duration但是
第2題，portfolio Z的duration 小于負(fù)債的modified duration,那是不是也可以說(shuō)也是小于負(fù)債的macaulay duration(因?yàn)閙acaulay duration=modified duration*（1+yield）)，所以Z是不合適的啊，久期不匹配啊，為什么還選它？
這題講解和答案是不是不太對(duì)，請(qǐng)問(wèn)正確的解法是什么？謝謝
第二題，為什么沒(méi)用futures contract price計(jì)算？
程寶問(wèn)答
