第四題，為什么不考慮表上邊investment grade-credit這些，而是考慮下面的tranche
Q4，沒懂，說了spread收窄，又說了利率上升，這兩個不矛盾嗎。 然后怎么判斷呢
請問什么是contingent immunization， 這個和multi liability immunization 有什么區(qū)別？謝謝
第二問還是有2點不理解 1）為什么不是10年期的CDS價格（0.947794）-9年期的CDS價格（0.934），答案是9年期-10年期的 2）這個coupon income 不知道哪里來的，題目里面好像沒有涉及
請再講下為什么是long receiver swaption ，short payer swaption
老師您好，請問什么是時候算價格的變動百分比用DTS*spread變化百分比，什么時候用effective duration*spread變化值
老師，R14第2、28、31、34可以講解一下么？
這個題題目問的是expected excess return（EXR）,因此要考慮時間因素，又因為是instantaneously rise，所以時間t=0,那么EXR就只有中間部門，即change of OAS * EffSpreadDur,最后的t*p*l=0。
老師好 請問一下 Z-DM 的問題 為什么如果整體參考利率曲線是傾斜向上，Z-DM會更?。?Z-DM 不是附加在MRR之外的嗎? 為什么要兩個會有關(guān)聯(lián)？一升一降？謝謝
老師，modify Duration一般在衡量什么時候使用呢？
瞬時和不瞬時
請問這題中CDS 5-year notional 以18,590,000 計算，和CDS的單位notional 有關(guān)系嗎？因為我計算出5-year notional 作為18,590,704 計算的話就和答案結(jié)果偏差了不少...
這個題目在計算外幣的excess return 時什么可以直接用外幣資產(chǎn)的return直接乘以(1-2%)就可以了，為什么不是用Rdc=(1+Rfc)*(1+Rfx)-1，它這里直接用Rdc=Rfc*(1+Rfx). 這兩個公式的區(qū)別以及各自的適用條件是什么？
最后老師舉例的$287M的情況，那GP最后也沒有拿滿10%啊。就算了嗎？soft hurdle rate不是應該保證GP拿總回報的10%嗎
得到單日1個標準差下利率的變化是什么意思?。?9%置信水平下對應2.33的標準差又是啥意思？好多知識點都忘了，麻煩老師再跟我講講。
程寶問答
金程問答