金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)TPPC在哪個(gè)視頻里講了？
再投資風(fēng)險(xiǎn)和YTM的關(guān)系，講義中講的意思是：如果投資期限大于債券久期，再投資風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位，如果市場(chǎng)利率下降，再投資收益減少，不足以抵消市場(chǎng)利率下降帶來(lái)的資本利得。這里有兩個(gè)問(wèn)題：1.再投資是債券利息的再投資，市場(chǎng)利率對(duì)利息部分再投資的影響應(yīng)該較小，而對(duì)債券價(jià)格的影響較大，不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位；2.如果債券持有到期，不存在資本利得問(wèn)題，就不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)和資本利得的比較問(wèn)題了。
債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也可以用ST model嗎。
為什么c是正確的？
哈啰 q5理解為商業(yè)模型調(diào)整就涉及基本面變動(dòng)嗎
這里不是很明白,1. 對(duì)沖基金的投資組合中包含有大量的衍生品工具.是指對(duì)沖基金的標(biāo)的資產(chǎn)有股票、債券及衍生品都可以嗎? 2. 對(duì)沖基金有大量的衍生品,所以杠桿很高,博取高收益.. 這個(gè)在衍生品一章好像沒(méi)說(shuō)吧...在衍生品中,只有期貨是高杠桿,其他的衍生品好像并沒(méi)有高杠桿一說(shuō)吧,何來(lái)博取高收益呢
浮動(dòng)利息債券的MRR市場(chǎng)參考利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)利率一旦確定，只有MRR會(huì)隨市場(chǎng)變化而變，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)利率不會(huì)變化嗎？
無(wú)抵押債券是否指的就是信用債券？類似于銀行的信用貸款
在中國(guó)，如果銀行破產(chǎn)了，此時(shí)還款的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任是否轉(zhuǎn)移到了信托公司成立的SPE，由SPE來(lái)個(gè)資產(chǎn)證券化的投資者還錢？
關(guān)于債券的題目，一般都是在投資人的角度去計(jì)算，還是在發(fā)行人的角度？
市場(chǎng)上存在realised IRR（YTM）嗎？因?yàn)閅TM只是個(gè)理論假設(shè)的回報(bào)率
這里的商譽(yù)怎么記賬？
第三題，表頭說(shuō)了價(jià)格那列是Weighted Average Grant-Date Fair Value per Share，為什么grant date的加權(quán)平均價(jià)格不是72.37？
第六題qualifying SPE有在講義中提到嗎？
浮動(dòng)利息債券的coupon rate的margin包不包含利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？
程寶問(wèn)答
