金程問答
老師，如何利用VaR測算滬深300指數(shù)未來6個月的漲跌幅？
老師，核心-衛(wèi)星組合中，有限的復制股權是什么意思？是不是指在核心標的如滬深300外，在衛(wèi)星組合部分完全不包含滬深300呢？
老師，存托憑證可以上市交易嗎？我們國家是否有存托憑證呢？我看百度定義：“一般來說，在境外(包含中國香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當?shù)乇９茔y行，并由中國境內的存托銀行發(fā)行、在境內A股市場上市、以人民幣交易結算、供國內投資者買賣的投資憑證，從而實現(xiàn)股票的異地買賣?！笔遣皇巧鲜泄究偙P子不變，而不是增發(fā)的意思呢？是否同股同權呢？
老師，現(xiàn)在市場上探討“以國債作為貨幣政策的錨”是什么意思？是不是就是財政貨幣化的意思呢？
老師，你這里講的管理期貨型基金就是指CTA策略嗎？
老師，在講解對沖基金時，您總說由于流動性不好、鎖定期，通知期等風險較高，所以需要獲取風險溢價，收益較高。我覺得不一定啊，承擔較大的風險并不一定相應獲取較高的收益，主要開始看基金經(jīng)理投資能力和市場表現(xiàn)，而不是說由于承擔了這個那個風險，所以收益高，這種表述是很不對呀。
老師，我覺得很奇怪，對于對沖基金投資的也是股票，理論上應該跟股票相關性較高，不容易分散風險，但是您課件講的是相關度較低。而pe理論上跟股票市場反到相關性沒有那么大，但是課件又說PE（私募股權投資）相關性高，真是搞的糊里糊涂。畢竟對沖基金是二級市場，PE股權投資是一級市場，很明顯一級市場跟二級市場相關性小一些啊。
老師，這里的對沖基金是不是就是指私募基金？因為一般我們講對沖基金，是指多空對沖分散非系統(tǒng)性風險，獲取beta部分收益的基金。這里似乎跟我們普通理解的對沖基金含義不一致。
?老師，關于套利這樣做是否可行？？如：從市場按照C的利息借入資金X，全部買入某個股，如果股價為b，每股分紅m，則只需要X*m/b>C*X就行了，也就是說每股股利除以股價大于借款利息就能實現(xiàn)無風險套利。這個邏輯是否可行呢？
老師，關于LBO有點疑問，A公司（PE公司）都還沒有那個未上市公司的股權，如何拿給銀行抵押呢？這個如何前置？
老師，在對股票進行積極管理時，四個主要因素：基準時機選擇、風格因素選擇、行業(yè)輪換和特定股票的選擇，在回歸時具體選用什么指標呢？而且我看都是線性回歸，我覺得實際可能不是線性，采用因素模型進行積極管理是否科學呢？
老師，你不是說時間序列上的方差是不能直接相加的嗎？怎么這里又是相加呢？
老師，對沖基金能簡單理解為多空策略基金嗎？能理解為只賺取β收益的基金嗎？
老師，基金合同是否會規(guī)定該基金的投資風格呢？如何判斷某基金是否存在風格漂移的情況？
老師，采用業(yè)績評價時應該采用TWR還是MWR更好呢？
程寶問答
