金程問(wèn)答
老師，第五小問(wèn)這里，短期情況擴(kuò)張性的貨幣政策，AD右移，P本國(guó)上升，根據(jù)實(shí)際匯率=名義匯率*P外國(guó)/P本國(guó)，則實(shí)際匯率應(yīng)該下降吧，本國(guó)貨幣升值，凈出口抑制？否則根據(jù)馬歇爾勒納條件，本幣貶值是改善貿(mào)易環(huán)境的，如果條件成立應(yīng)該增加凈出口才對(duì)吧？
利率的變化對(duì)于IS曲線來(lái)說(shuō)，不應(yīng)該是點(diǎn)在線上的變化嗎？為什么要右移？
精 老師，為什么您覺(jué)得稀釋每股收益來(lái)估值要比基本每股收益估值比較更合理呢？因?yàn)楫吘箍赊D(zhuǎn)債這些還沒(méi)有轉(zhuǎn)股啊，還沒(méi)有稀釋啊，而且最終也不一定會(huì)轉(zhuǎn)股，可能被股東強(qiáng)贖，最終也沒(méi)有稀釋掉。我覺(jué)得兩種方式都有優(yōu)缺點(diǎn)，沒(méi)有具體說(shuō)那個(gè)更好。我這樣理解對(duì)嗎？
老師你好，此題為2016. 9卷二固定收益與分析中f問(wèn)，答案是（5000??110-60??75）?4500 請(qǐng)問(wèn)既然題目已經(jīng)說(shuō)五千歐元是名義價(jià)值了為啥答案還要??110呢？ 是不是答案錯(cuò)了
老師您好這道題解析是2016年9月的公司財(cái)務(wù)和股票估值的C問(wèn)想問(wèn)下，在假設(shè)XYZ公司沒(méi)有負(fù)債的情況下，不需要對(duì)自由現(xiàn)金流做調(diào)整么？題目里面給的有利息，不需要扣除因?yàn)闆](méi)有利息而產(chǎn)生的稅盾效果么？求老師詳細(xì)解釋下
老師，在計(jì)算需要對(duì)沖的使用的期貨合約的份數(shù)的時(shí)候，考試的公式集里面寫(xiě)的是Nf=(-HR)*（現(xiàn)貨合約數(shù)量/期貨合約規(guī)模），但是我看了下例題，原來(lái)ppt中是用的（現(xiàn)貨合約價(jià)值/(期貨合約規(guī)模*期貨價(jià)格)），那么分子到底是用現(xiàn)貨合約數(shù)量還是用現(xiàn)貨合約價(jià)值呢？感覺(jué)公式集里的是錯(cuò)的，應(yīng)該用現(xiàn)貨合約價(jià)值去除吧？
老師，到期收益率4.25%適用于這兩種債券嗎？
你好，我想請(qǐng)問(wèn)一下為什么2025年年初的稅盾折到2021年年底是折三年，2025年年初相當(dāng)于2024年年末，2021年年底相當(dāng)于2022年年初不應(yīng)該是折兩年嗎
老師，這里的“降檔限制”是什么意思？
老師，央行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債端有個(gè)項(xiàng)目叫貨幣發(fā)行，理論上應(yīng)該資金來(lái)源，就是央行可以使用的資金，但是具體解釋又說(shuō)是從央行進(jìn)入流通領(lǐng)域的貨幣，這樣不是反了嗎？進(jìn)入流通領(lǐng)域了，就不在央行手上了，這筆資金怎么用
2017年3月，股票估值與分析，其中算black公司的β值，計(jì)算公式中的e為什么使用的是公司市場(chǎng)價(jià)值(V)，而不是權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值（V-D），請(qǐng)說(shuō)明為什么權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值=公司市值
老師 你好，市場(chǎng)上那么多到期時(shí)間不一樣的期權(quán)合約，要選用哪個(gè)月份的期權(quán)合約和期權(quán)費(fèi)用來(lái)對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)以上截圖中的模型求得嗎？
老師你好，這里有兩個(gè)HR公式，請(qǐng)問(wèn)分別用的場(chǎng)景是什么呢？
老師，這題在計(jì)算自由現(xiàn)金流時(shí)，為什么不考慮利息支出呢？題目給了利息支出的，而且資產(chǎn)銷(xiāo)售收入不是屬于投資活動(dòng)現(xiàn)金流量嗎？從EBIT推導(dǎo)自由現(xiàn)金流時(shí)，不應(yīng)該是減去嗎？為什么是加上呢？非常困惑。
老師你好，d問(wèn)，美元價(jià)值由被低估轉(zhuǎn)為公平估值，說(shuō)明美元升值了 而匯率是美元/歐元，那實(shí)際匯率應(yīng)該降低才對(duì)啊 為啥是升高呢
程寶問(wèn)答
