金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，再講一下這道題吧。這個(gè)，遺漏變量偏誤的發(fā)生，是說(shuō)，這個(gè)被遺漏的變量與其一的自變量有相關(guān)性，易造成多重共線(xiàn)性，但是這個(gè)被遺漏變量又對(duì)因變量又重大解釋力度，因而我們不能簡(jiǎn)單把它去除掉，這樣會(huì)造成多元線(xiàn)性回歸偏誤的發(fā)生，是這個(gè)意思嗎？但是，老師，把被遺漏變量放在殘差項(xiàng)里，是個(gè)什么意思呢？
B，生存偏差是一種特殊的選擇性偏差怎么理解，出現(xiàn)在課程哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)。 C，錯(cuò)的點(diǎn)在哪里。答疑一會(huì)兒說(shuō)因?yàn)椴荒艽順颖荆粫?huì)兒說(shuō)是自己刻意為了業(yè)績(jī)好看導(dǎo)致的。前面一個(gè)說(shuō)法聽(tīng)起來(lái)還有道理，后面一個(gè)為了業(yè)績(jī)好看自然就會(huì)有選擇偏差，有什么問(wèn)題嗎？ 搞不懂C，需要詳細(xì)講講。
老師你看我這么理解可以不 。我去銀行借錢(qián)買(mǎi)房子（相當(dāng)于賣(mài)一個(gè)債券，房子的價(jià)格等價(jià)于債券）當(dāng)利率下降了 我賣(mài)的債券未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和就會(huì)比現(xiàn)在的價(jià)格貴，所以我選擇以現(xiàn)在這個(gè)便宜的價(jià)格買(mǎi)回來(lái)（相當(dāng)于
libor+250bps的現(xiàn)金流給banks，我的理解是bank的underlying aseets可以給bank libor+250bps的收益，其中banks拿150bps去買(mǎi)保險(xiǎn)，剩下的
（票息率）等于每期現(xiàn)金流除以面值 那么比如說(shuō)溢價(jià)發(fā)行的時(shí)候，市場(chǎng)價(jià)高于面值，但這里我就不是很理解了，為什么收益率比票面利率低，但他所能推出的值——市值，卻比票面利率能推出的值——面值，要高？
老師，您好。我對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)例子不是很能理解，主要問(wèn)題有以下： 1.這里說(shuō)的的例子（第一頁(yè)P(yáng)PT）與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的例子（第二頁(yè)ppt）就是一個(gè)對(duì)么？ 2.如果是同一個(gè)例子，那么就是說(shuō)當(dāng)時(shí)是高估了相關(guān)性
by a backtest than the 99% VaR model.就是對(duì)的啊。 助教說(shuō)VaR99%更容易犯二類(lèi)錯(cuò)誤（但一類(lèi)，二類(lèi)是針對(duì)回測(cè)的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒(méi)啥關(guān)系呀），如果說(shuō)回測(cè)99
老師，書(shū)中的752頁(yè)下面講解《為何VaR不滿(mǎn)足次可加性》中，請(qǐng)問(wèn)為什么第一種投資方式是如圖40-4那樣畫(huà)呀？單獨(dú)的投資于A、B、C三種債券，各自是獨(dú)立的，每一只的違約概率都是0.5%，那么也是有
18題的題目問(wèn)的是otc市場(chǎng)雙邊清算的情況，a選項(xiàng)說(shuō)單個(gè)對(duì)手方的違約會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性的問(wèn)題，這個(gè)不對(duì)吧，雙邊清算，違約只影響對(duì)手雙方，為什么會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性問(wèn)題？還有視頻里面老師的解釋是，otc市場(chǎng)中有個(gè)
可能跌破，也反映了標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅度下降的可能性大于BSM算出來(lái)的價(jià)格假設(shè)?！?所以這句話(huà)和 它的波動(dòng)率上升，價(jià)格下降矛盾嗎？不矛盾呀，所以為啥B錯(cuò)呢？
spread應(yīng)該是下降，意味著equity的不確定性下降了，VaRe就是下降的。但是這里老師說(shuō)當(dāng)相關(guān)性上升時(shí)，equity的Value和VAR同時(shí)上升，這不是矛盾了嗎？
書(shū)上說(shuō)由于通脹，只能基準(zhǔn)利率上升，請(qǐng)問(wèn)書(shū)中寫(xiě)到“基準(zhǔn)利率上升很快就能在負(fù)債表上反應(yīng)出來(lái)，導(dǎo)致負(fù)債成本上升”是指銀行的負(fù)債表嘛？銀行的負(fù)債表是指存款利率上升嘛？“貸款利率隨著基準(zhǔn)利率的調(diào)整往往有很大的滯后性”指的是中長(zhǎng)期貸款即銀行的資產(chǎn)表利率上升得很慢的意思嘛？
老師，Q46. 這里的positive or nagetive exposure. "exposure"在這里是理解為相關(guān)性的意思嗎？因?yàn)槌?，理解起?lái)感覺(jué)的是風(fēng)險(xiǎn)的概念。例如選項(xiàng)B和C之間, 就是
老師，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)防線(xiàn)是 1.treasury 2 CORF？risk management? 3.internal Audit. 兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是第二道防線(xiàn)是CORF還是risk
程寶問(wèn)答
