老師，密卷Q33題，是否可以理解為：貸款價值100*800000=80million的loan，利率為1%+3%=4%。將這些loan打包成collateralized loan obligation (CLO)，CLO的資產(chǎn)組成=equity（5M）+Mezzanine debt（10M）+Senior debt(65M)=80M。到期loan應償還，那么應有現(xiàn)金流入80M*(1+4%)=83.2M，但有6,625,000發(fā)生違約無法償還，即實際收到cash inflow=83.2M-6,625,000=76,575,000。實際收回的76,575,000優(yōu)先分配給Senior debt=65M*（1+1%+0.5%）=65,975,000，其次分配給Mezzanine debt=10M*（1+1%+5%）=10,600,000，也就是說loan實際收回的76,575,000-65,975,000-10,600,000=0，分配后Senior debt和Mezzanine debt之后分文不剩，也就是CLO的equity本金、利息全部損失。 可以這樣理解嗎？Senior debt和Mezzanine debt的優(yōu)先級對嗎？謝謝老師。
請問老師，為什么有違約了8m不會用trust account的10m去補償？
老師，第三項表述不是特別的理解，什么叫給投資者提供有吸引力的yield，這里的投資者是理解為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資者還是銀行的股東投資者？yield又是指什么呢？謝謝啦~
請問ISDA,CSA分別是什么
老師好，若這道題變?yōu)橘I了一個看漲期權(quán)，此時怎么計算呢？
麻煩老師再解釋一下這題，沒看懂選項
這個題看到是這么解釋的，感覺不對吧，如果反過來當wwr arise的時候，CVA增加這應該有點對。這個題是cva增加，那么本著緩釋敞口的角度要降低目前預估敞口，EA是減少的，就想課上講的collateral on the WWR，異曲同工的效果，所以CVA增加WWR應該是減少的啊
老師，預期損失和相關(guān)性沒關(guān)聯(lián)嗎，怎么是直接加總求和？
WCL（95%）=1m/1000*28
老師您好，D選項為什么不是？投資者無法理解rating agency給出的復雜的評級模型而購買了與其原意相違背的產(chǎn)品
老師這道題能不能使用指數(shù)分布方法計算呢？
C選項語音本身到底是正確的還是錯誤的？如果是錯誤的，那就不應該選他，因為他不是 one of the flaws
為啥第一個用的是rf，第二個用的是asset return，區(qū)別是啥，感覺之前課程里沒講到。
這里這個關(guān)于相關(guān)系數(shù)的公式也是屬于single-factor model嗎？之前我們學的single-factor model都不是這個公式哦。
請問老師，計算dd什么時候用merton model的dd=(lnV/lnK)/sigmma v, 什么時候用mood's DD=（V/K）/sigmma v呢？我記得merton的是假設(shè)是一年期的t=1,但是您看這道題也是one year的，為啥不用lnV-lnK作為分子呢？
程寶問答
金程問答