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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
spread應(yīng)該是下降，意味著equity的不確定性下降了，VaRe就是下降的。但是這里老師說當(dāng)相關(guān)性上升時(shí)，equity的Value和VAR同時(shí)上升，這不是矛盾了嗎？
書上說由于通脹，只能基準(zhǔn)利率上升，請(qǐng)問書中寫到“基準(zhǔn)利率上升很快就能在負(fù)債表上反應(yīng)出來，導(dǎo)致負(fù)債成本上升”是指銀行的負(fù)債表嘛？銀行的負(fù)債表是指存款利率上升嘛？“貸款利率隨著基準(zhǔn)利率的調(diào)整往往有很大的滯后性”指的是中長(zhǎng)期貸款即銀行的資產(chǎn)表利率上升得很慢的意思嘛？
老師，Q46. 這里的positive or nagetive exposure. "exposure"在這里是理解為相關(guān)性的意思嗎？因?yàn)槌?，理解起來感覺的是風(fēng)險(xiǎn)的概念。例如選項(xiàng)B和C之間, 就是
老師，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)防線是 1.treasury 2 CORF？risk management? 3.internal Audit. 兩個(gè)問題，一個(gè)是第二道防線是CORF還是risk
請(qǐng)問老師，這個(gè)檢驗(yàn)f檢驗(yàn)是否被拒絕，是用f的p-value和5%來對(duì)比。那還有一種方法拒絕原假設(shè)是用f計(jì)算出來的統(tǒng)計(jì)量和f查調(diào)關(guān)鍵值進(jìn)行比較，這里的計(jì)算出來的統(tǒng)計(jì)量20.4309，也可以通過查表找到2和7的自由度，然后根據(jù)5%的顯著性水平下查找關(guān)鍵值來判斷是否拒絕原假設(shè)對(duì)嗎？
這題的疑問同上題。我們學(xué)的copula是將兩個(gè)分布合成一個(gè)三維分布求違約概率，為什么題目里一直提到copula的作用是“計(jì)算出兩變量的相關(guān)性”？請(qǐng)老師分別解釋一下“Copula enables
請(qǐng)教老師，在計(jì)算CF時(shí)，假定某債券的息票率為8%，債券期限為18年零4個(gè)月。為了計(jì)算轉(zhuǎn)換因子，假定債券的期限為18年零3個(gè)月。將所有息票支付的現(xiàn)金流以年率（半年復(fù)利一次）貼現(xiàn)到3個(gè)月后的時(shí)間上
apt公式到底有幾種表達(dá)方式？原版書的公式是表示成基準(zhǔn)收益+一系列影響因子到來的影響；但是課上老師講的apt公式又是表示成無風(fēng)險(xiǎn)收益+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)*系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且公式左邊是期望收益率。我不明白的是1
老師在別的同學(xué)問題下說的這句話”抵押品本身的折扣越多，就意味著抵押品自身本來的價(jià)值是比較高的，那么當(dāng)我們需要把這個(gè)資產(chǎn)賣了換取現(xiàn)金的時(shí)候，可以換得更多的現(xiàn)金，這可以緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。"抵押品折扣越多
discriminatory power，好像是對(duì)違約判斷的準(zhǔn)確性。請(qǐng)問老師這個(gè)也是信用風(fēng)險(xiǎn)最后一部分對(duì)三個(gè)credit scoring model的評(píng)估有關(guān)嗎？就是FIOC scores; pooled
16題，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好不是有定量和定性的描述嗎，請(qǐng)問C不是屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好中定量的描述么？我覺得B項(xiàng)不太準(zhǔn)確，確定可接受的風(fēng)險(xiǎn)的類型，風(fēng)險(xiǎn)的類型不就是有市場(chǎng)、信用、操作、流動(dòng)性、反洗錢、網(wǎng)絡(luò)等等風(fēng)險(xiǎn)嗎
請(qǐng)老師講一下164題，第一句話說市場(chǎng)因子0.5不就是m=0.5嗎，m是實(shí)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件與違約的相關(guān)性呀？還有因?yàn)檫`約只有損失，所以可以看成和var計(jì)算類似，都是單尾，但是關(guān)于99%和1%為什么都是
計(jì)算出新的收益率。據(jù)觀察發(fā)現(xiàn)與老師講解的方法差異在于預(yù)計(jì)收益(第一個(gè)橫線公式)多了一個(gè)ei。想請(qǐng)教下圖做法思路有無錯(cuò)誤？錯(cuò)誤是否在于原預(yù)計(jì)二因子模型里面多了一個(gè)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)收益？為什么不包含在其中？
老師您好，之前告訴我們CML上的點(diǎn)只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，說明橫坐標(biāo)對(duì)應(yīng)上去的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。SML上的點(diǎn)是全部風(fēng)險(xiǎn)。但是在SR中代表的卻是全部風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)CML，TR代表的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)SML。我有點(diǎn)混亂，請(qǐng)
僅是由liquidity risk造成？ 4）最終的結(jié)論是不是理解為，1個(gè)基點(diǎn)的利率變動(dòng)會(huì)帶來0.9個(gè)基點(diǎn)的特殊流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)？ 謝謝
程寶問答
金程問答