金程問(wèn)答
高通脹貨幣貶值，所以資金從挪威流向日本，這里不用考慮后續(xù)挪威加息，利率升高吸引外資對(duì)嗎
老師好 瑞典央行貨幣政策緊縮，為什么瑞典克朗/歐元 會(huì)有premium? 瑞典央行緊縮，導(dǎo)致瑞典克朗利率上升，短期熱錢流入，長(zhǎng)期熱錢撤資 導(dǎo)致瑞典克朗貶值？作為base currency的歐元就有premium？按overshooting理解？因?yàn)檎睦镎f(shuō)的是forward point premium 就是長(zhǎng)期看 base currency的歐元升值 瑞典克朗貶值？
出口增加，不是本幣貶值嗎？
老師，第三題，能解釋下為什么資本會(huì)從挪威流向日本嗎？是因?yàn)槿毡矩泿鸥€(wěn)定嗎？
請(qǐng)問(wèn)Q2，視頻里說(shuō)positive carry trade 的收益是正數(shù)？借入美元投資墨西哥貨幣的收益是這樣算的嗎：18.9/19.72*（1+4.5%）-（1+2.21%）=-2.06% ？
請(qǐng)問(wèn)Q1，short seagull spread 為什么沒(méi)有考慮S？是因?yàn)槲闹姓f(shuō)他已經(jīng)持有了股票，所以不用再考慮購(gòu)買嗎？
老師我想問(wèn)一下我這種直接按匯率換算收益的做法錯(cuò)在哪里？
請(qǐng)問(wèn)Q2，無(wú)論是positive 還是negative的carry trade，都是以貨幣利率的高低來(lái)判斷方向，與最后的profit的正負(fù)沒(méi)有關(guān)系？就哪怕positive carry trade做出來(lái)的收益是個(gè)負(fù)數(shù)也不影響？
B問(wèn)題，statement2，他說(shuō)in a bearish market。。。。難道volatility smirk只有再bearish market才成立嗎？沖刺比較說(shuō)的說(shuō)在股票市場(chǎng)smirk成立呀。并沒(méi)有說(shuō)是bearish or bullish的時(shí)候才成立呀。老師如何看待這個(gè)問(wèn)題？
Q3的b中，能不能寫(xiě)Norway have a Relative capital outflows, Japan have a Relative capital inflows;
Q5，1、為什么volatility skew要對(duì)volatility低買高賣；2、如果是低買高賣為什么不是long ITM put and short ITM call？
為什么short straddle的兩個(gè)option都是ATM？
Q3，Each option contract comprises 100 shares意思不是說(shuō)每份option合約可以行權(quán)100股嗎。還是說(shuō)是每份合約里有100個(gè)option，每個(gè)option行權(quán)1股？而且不需要把預(yù)留行權(quán)的錢留出來(lái)一起算到成本里嗎？
Q2，Each option contract equals 100,000 CAD/USD是什么意思？為什么我理解成每份合約可以對(duì)沖100000CAD，所以需要31m/100000=310份合約？
第一個(gè)選擇題。有兩個(gè)問(wèn)題。1，主人公目前手持股票，如果是bear spread,當(dāng)股價(jià)下跌很多的時(shí)候，bear spread帶來(lái)的收益是有限的，這并不能offset股票的虧損呀。從這個(gè)角度應(yīng)該直接就選collar了吧，而不是還要分析成本吧？2，從成本的角度，你也不敢說(shuō)collar一定比bear spread更低呀，如果是用put option構(gòu)建 bear spread那么成本是要比collar更高，但如果用call option構(gòu)建的話，bear spread成本為負(fù)比collar更低了。 因此，回到題目，如果要從成本角度，因?yàn)闆](méi)有告訴我們用put還是call去構(gòu)建bear spread因此成本與collar的高低無(wú)法判斷。 請(qǐng)問(wèn)老師，我的上述說(shuō)法正確嗎？
程寶問(wèn)答
