The credit premium compensates for the expected level of losses and for the risk of default losses, both of are parts of the credit spread. 老師這句話是什么意思？這 兩個(gè)part分別指什么？credit premium和credit spread含義是否一樣？另外授課老師在42頁P(yáng)PT講credit premium包括三個(gè)方面，expected loss和default risk和信用評(píng)級(jí)，前兩個(gè)方面有什么區(qū)別？
第三題，如果是兩個(gè)stock兩個(gè)factor求covariance,在公式的最后要把兩個(gè)殘差項(xiàng)都加進(jìn)來嗎？
按照第一題算出來的貝塔0.58，不等于相關(guān)系數(shù)乘以資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差除以市場的標(biāo)準(zhǔn)差（0.39*14%/11.39%）。 這樣就導(dǎo)致了： 第二題里面市場的RPm=7.2%-3.1%=4.1%，可以直接得出，再乘以貝塔0.58，4.1%*0.58=2.387%，不等于答案算出來的資產(chǎn)RP 給出來的相關(guān)系數(shù)數(shù)據(jù)是多余的，還和已有信息產(chǎn)生了沖突。
第一題，Pousen錯(cuò)在哪里？
老師，您好，statement3 NOI/P0 應(yīng)該跟Div1/P0類似,是不是 analogous to the E/P也是錯(cuò)的呀
我的理解是，面對(duì)熱錢流入，由于本幣大幅升值，政府要買入債券向市場投放貨幣穩(wěn)定匯率
百題CME, Case 6, 問題1, 我感覺這道題答案中的思路沒有很明確. 所以我想向老師請教一下這道題的思路是什么? 我當(dāng)時(shí)做的時(shí)候, 是以GK model為依據(jù), 因?yàn)镈ividend yield和dividend growth rate都以某種形式在GK model中體現(xiàn)出來了, 唯獨(dú)只有discount rate沒有. 但是通過GK model判斷Dividend yield和dividend growth rate的減小只會(huì)降低E(R), 而非升高. 所以就相當(dāng)于把這兩個(gè)排除了, 因此我選了discount rate. 但是我不太確定這么做是不是正確的思路.
expects the yc to undergo a gradual 200 bps parallel upward shift over the next 18 months是對(duì)長期還是短期的影響
所以macroeconomic shock是指宏觀經(jīng)濟(jì)巨變，可能好也可能壞對(duì)嗎？
請問risk of regime change要寫哪些點(diǎn)才能拿全分
Availability bias是什么意思
寬松的財(cái)政政策不應(yīng)該是降息嗎？實(shí)際利率應(yīng)該下降？
老師，您好，匯率這個(gè)公式的本幣和外幣利率，名義無風(fēng)險(xiǎn)利率么，為什么還要把equity premium和credit premium，本題是一年的，為什要考慮term premium加上呀
請問statement 4錯(cuò)在哪里？
StatusQuo的解釋實(shí)在牽強(qiáng)，本意是懶得動(dòng)吧，就是懶得預(yù)測。這里的意思是觀察了過去幾年的數(shù)據(jù)后認(rèn)為現(xiàn)在的預(yù)期應(yīng)該被壓制，也就是對(duì)未來的預(yù)期不要太高?；鸾?jīng)理這里沒有懶，也動(dòng)了。雖然老師解釋很牽強(qiáng)，
程寶問答
金程問答