Grinold–Kroner model
1.這里的波動(dòng)是什么波動(dòng)？是期權(quán)的價(jià)格波動(dòng)還是股票的價(jià)格波動(dòng)？2、premium和gammer的關(guān)系，因?yàn)椴▌?dòng)大，這里怎么理解？3、gammer最大的時(shí)候，是option at the money，也就是說執(zhí)行價(jià)格和市場價(jià)格非常接近，這時(shí)候option的時(shí)間簡直幾乎為0，value很少了，premium還很高嗎，無法解釋啊
Q2，這問， a market capitalization of $3.0 billion, an index weight of 0.20%, and an average daily trading volume (ADV) of 1% of its market capitalization. market index的限制應(yīng)該是3*0.2%=6million吧
第5題，multi-factor risk model和factor-based model有什么區(qū)別，都是asset- based asset allocation
backfill bias是什么意思
第1問，關(guān)于quantitative和qualitative analysis，這里寫到兩大點(diǎn)（style analysis/capture ratios and drawdowns; investment due diligence/operational due diligence）可以得分，還是需要寫到小點(diǎn)（比如RBSA、HBSA、investment philosophy、investment personnel等
老師你好，關(guān)于surplus optimization 和 hedging/return seeking portfolio的區(qū)別，講課的時(shí)候給了兩個(gè)區(qū)別，一個(gè)是surplus用來hedge liability的asset和liability之間一定有correlation，另一個(gè)是surplus不一定一定要求有overfund plan。 除此之外，請問針對surplus資產(chǎn)追求excess return是否有區(qū)別，surplus比較明確是針對asset - liability的資產(chǎn)做MVO，但是沒有講hedging/return seeking portfolio用來追求excess return的資產(chǎn)到底用哪種方法。
該怎么區(qū)分positive screening和thematic investing呢
道德的寫作練習(xí)題全是GIPS的。真實(shí)機(jī)考的道德寫作也只有GIPS嗎？
28題，a credit curve roll down strategy 具體指什么？
官網(wǎng)題，Discretionary TAA attempts to capture asset-class-level return anomalies that have been shown to
老師您好這個(gè)case第一題的答案到底是什么？沒有違約要不要考慮expectedloss，視頻老師講的，和兩位其他同學(xué)的講解和答案都不一樣?。?！
怕股價(jià)跌long put，加上knock up out為什么更好？股價(jià)上漲夠多的時(shí)候，無論有沒有knock up out，put都不行權(quán)，所以并沒有節(jié)省成本或者增加收益吧？
【洪老師想說明active share和active risk多數(shù)情況是一致的，但我認(rèn)為，active share 和active risk永遠(yuǎn)是一致的，只不過跟factor 的偏離不一致】 根據(jù)active risk的公式 active risk= 根號下（factor 偏離）2+active share2。 所以，在強(qiáng)化班課程中，對于中石油、中石化的特例，邏輯應(yīng)該是1）如果有factor 偏離，一定有active risk ；2）如果有active share，不一定有factor 偏離。 但在上午題講解中，洪老師說，1）有active share 不一定有active risk；2）有active risk 一定有 active share
計(jì)算expected excess return什么時(shí)候spread0為0，什么時(shí)候spread0代原值，老師是否可以提供一個(gè)權(quán)威的解答，評論區(qū)好多關(guān)于這個(gè)的問題
程寶問答
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