金程問答
建立供款緩沖，怎么理解呢，能否舉例具體的做法呢，謝謝。
老師，對于這道題，分別用期貨和期權(quán)的靜態(tài)和動態(tài)的保險策略，共四種方法，是不是這樣做？特別是期權(quán)的動態(tài)組合保險策略，是不是這樣算？麻煩老師幫我看一下。
老師，假如題目變成這樣：沒有持有20.5百萬元的股票組合，擔(dān)心股票指數(shù)上漲引起股票組合上漲，這時候計算需要多少份期貨以進行對沖時，計算時β值就是要正數(shù)的，最后結(jié)果是正數(shù)，表明要購買相應(yīng)份數(shù)的期貨合約，是不是這樣做？
“股票可能存在利息”是指股票的股利的意思嗎？
老師，想不明白EUR/USD和CNY/USD都是直接標(biāo)價法，為什么后者代表買入1美元需要多少人民幣，而前者代表買入1歐元需要多少美元呢？這是如何理解呢？
這里紅利FV為什么要多算一個乘以0.1
如何區(qū)分：CML線和SML線，這兩個模型，他們各自所求的目的是什么？我搞混 了
資本市場線下的投資可行集，里面的投資組合如果說是最優(yōu)組合，那可以區(qū)分高估值和低估值嗎？
2017年3月份卷二問題5投資組合管理中這道題，按照VaR=M-kσ的話，M值即期望回報率是0.05，正態(tài)分布的累計分布函數(shù)N，N (0.05) = -1.645，即K是-1.645，sigma是11.8%，那么根據(jù)公式VaR=M-kσ=0.05-（-1.645）*0.118=0.244，這是里1.645*0.118-0.05=0.1441跟公式不一樣，請 問是怎么理解？老師，我上傳了三張圖片，但我打開自己提問的問題時沒有顯示上傳的圖片，可以是系統(tǒng)出BUG了，不知道你那里能不能看到。
這里的可變利率債券解釋不對吧？
老師，期貨(有時候期權(quán))的價值怎么有時候有點數(shù)*合約規(guī)模，有時候又用份數(shù)*每份的價格？？？怎么有兩種計算方式呢？
老師，這里需要回答人力資本風(fēng)險，為什么不能從折現(xiàn)率來回答。由于未來還有30年，所以利率變動較大，風(fēng)險較大。答案只是從分子端未來收入的穩(wěn)定性來答，我覺得也要考慮分母端折現(xiàn)率，是不是這樣呢?
老師，我不明白您為什么說beta是變化率之比？beta明明是一階求導(dǎo)出來的，應(yīng)該是變化之比對吧
老師，對基金評價時應(yīng)該采用時間加權(quán)還是價值加權(quán)計算平均收益率更合適呢？
老師，如何理解直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法？比如我截圖wind的外匯行情中，美元兌人民幣是直接標(biāo)價法，表明1美元兌7.2元人民幣，但是對于日元兌人民幣怎么回事4.62呢？這個如何解釋。如何看外匯行情是直接法還是間接法？還是均采用直接法呢？
程寶問答
